A股重挫！创业板、科创板暴跌，后市三大要点：
1、科技股的调整还没结束，但最恐慌的阶段可能已经过了。企稳信号：成交缩到极致、龙头不再创新低、出现长下影线。三个信号出现两个，视为逐步企稳。
2、银行和消费、医药医疗的补涨行情还没走完。银行板块当前的估值和股息率放在全球来看都是洼地，大资金从科技股撤出来后，银行是天然的蓄水池。大消费、大健康板块超跌已久，半年报如果业绩没爆雷，估值修复可期。
3、本周两个关键变量必须盯紧。一是美股科技巨头财报（Meta、微软、亚马逊、苹果），它们对AI资本开支的表述直接决定全球科技股估值锚。二是7月中央政治局会议对下半年宏观政策的定调，流动性、产业政策、资本市场改革方向都在其中。两大变量落地之前，我保持五六成仓位，不押单边。