科技股再度承压，英伟达爆出重磅争议消息，韩国股市开盘大跌近6%。英伟达落地两笔合计上限7500亿美元的AI大额合作：1、与SK达成深度绑定，英伟达采购SK海力士HBM显存，SK反向采购英伟达芯片，合作共建AI算力中心；2、洽谈为OpenAI提供最高2500亿美元融资担保，助力其搭建大型算力集群、批量采购英伟达GPU。如今华尔街机构普遍质疑这套模式属于循环融资：英伟达出具资金与担保扶持下游企业，拿到资金的厂商转头大批量采购英伟达显卡。市场开始警惕，当下火爆的芯片订单，并非AI商业化落地产生的真实刚需，而是英伟达依靠资金杠杆刻意催生出来的虚假需求。受该利空发酵，韩股开盘大跌5.7%，三星、SK海力士双双大跌近8%。韩国存储板块向来是全球科技行情的先行风向标，昨夜美股英伟达、半导体、存储板块同步大跌，根源就是资金提前预判远期需求回落，不愿再为AI硬件高估值买单。A股科技板块大概率跟随承压，现阶段务必保持谨慎，板块估值存在回归消化的需求。