布伦特油价跌破100美元，却可能因地缘升级再度暴涨；亚马逊微软等科技大厂AI资本支出无底洞，股东何时要回报？美联储9月加息概率飙升，霍尔木兹海峡紧张推高通胀……BCA首席策略师道格·佩塔独家解读三大核心焦点。


布伦特原油跌破100美元，但特朗普放话加码。道格警告，一旦美军打击伊朗民用设施，或伊朗攻击沙特、阿联酋能源设施，再把以色列拖下水，油价铁定飙涨。


现在这点回落，可能就是暴风雨前的假象，黑天鹅一触即发。别光盯着油价跌那点小利，真打起来市场连反应时间都没有。地缘风险这根弦，可得时刻绷紧了。


亚马逊、微软、谷歌在AI基建上疯狂砸钱，管理层还在调高支出预期，股价却跟着涨。道格认为股东还没逼着要回报，短期波动后行情仍会上行，不用急着减仓。


固定收益那边对数据中心借贷的需求也没见顶，算力饥渴远没到头。AI这条船，眼下还远没到靠岸的时候。科技股的行情，别被短期颠簸甩下车，拿稳了。


关税加征这块，特朗普对加拿大下狠手，直接加征50%的关税，对其他国家也举起了10%到12.5%的关税大棒。但道格判断这轮关税不会大幅推高通胀，只是把之前被最高法院否掉的旧关税换了马甲，并没有新增成本，顶多抹掉点通缩红利。


说白了，物价不会因为关税多涨一波。这个判断很关键，别被加税吓住。美联储这边，下周议息会议铁定不会动利率，重头戏全压在9月。道格直言9月加息概率极高，沃勒和威廉姆斯都表了态，必须看到7、8月通胀明确回落，否则就动手。


霍尔木兹海峡地缘紧张和关税争端，可能让通胀更难降温，9月加息几乎板上钉钉。这靴子不落地，全球市场都得悬着心。现在就看7、8月的数据能不能救场了，拭目以待。


一圈捋下来，地缘冲突、科技资本投入、货币走向，这三条主线拧在一起，就是当前美国市场的命门。牵牛要牵牛鼻子，把这三条线盯紧了，心里才不慌。说白了，这三件事定调了。


该防的风险坚决防住，该抓的机会牢牢抓住，关键时刻别被市场的虚晃一枪带偏节奏。眼下拼的就是对核心变量的判断力，谁看准了谁占先手，心里绷紧这根弦，才不会被甩下车，稳住。