人形机器人弗里蒙特首条产线7月初启动安装，规划年产能100万台，11月底周产目标2000台 特斯拉Optimus人形机器人弗里蒙特工厂首条产线已于7月初启动安装，本月启动小批量SOP，规划年产能100万台，德州工厂规划1000万台。当前按周产100台左右出货，9月与11月底周产目标分别达1000台和2000台。市场此前因未发布V3产生悲观误判，当前股价仅隐含10万台出头预期，远低于2027年实际水平。随着量产落地，特斯拉提出主业净利5亿以上、前置资本开支数亿起步至数十亿及具备海外产能等严苛准入标准。板块投资逻辑正转向产业趋势兑现，中小厂商面临淘汰，减速器、电机等环节集中度将大幅提升。叠加智元等目标估值200亿美元的IPO催化，被错杀的T链核心供应链龙头处于估值左侧，具备极高赔率。关注：三花智控/拓普集团/恒帅股份（电机及模组供应商，受益于需求爆发与架构重构红利），科达利/恒立液压/浙江荣泰（减速器与丝杠核心厂，打破垄断并揽获产能释放红利），长盈精密/爱柯迪/福赛科技（结构件与新材料厂商，精准承接订单并重构单机价值）