本次政治局会议预计将延续“适度宽松”基调，强调逆周期调节，但出台大规模全面刺激政策的概率较低。经济呈现总量稳健与结构调整持续深化双重特征，上半年GDP增速达4.7%，整体运行在合理区间，但经济K型分化加剧，消费延续恢复态势。财政余量充足背景下，预计7月政治局会议将延续“稳中求进”基调，但更多强调“加大逆周期调节力度，用好用足存量政策，预研储备增量政策”。预计本次会议的重心将聚焦于加速落地存量财政工具，货币政策维持结构性宽松，全面降息降准概率偏低。政策资源或将持续向新质生产力和基建投资倾斜，推动“六张网”和城市更新等重点领域建设。上半年GDP增速处于预期区间，出口与科技产业动能较强；但二季度GDP同比为4.3%，处于近年较低水平，同时面临固定资产投资转负、通胀回落态势延续等结构性挑战，预计政策将优先推动存量政策提速增效，同时预研储备增量政策，为“十五五”良好开局奠定基础。财政政策方面，预计7月会议将强调“存量加速为主、增量储备为辅”，推动投资于物聚焦“六张网”和城市更新，投资于人聚焦托育、养老、就业培训等领域，居民消费刺激资金体量减小。货币政策方面，多重目标显示宽松条件基本具备，预计7月会议维持适度宽松基调。降准受外部利率约束相对较小，后续仍存操作空间；总量降息可能性较小。结构性工具或将持续发力，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。