昨夜复盘三只标的值得关注：1、顶点软件金融信创赛道核心标的，深耕证券行业核心交易系统。公司依托自研LiveDTP分布式交易平台与HyperDB内存数据库，打造A5新一代分布式核心交易系统，是业内少数实现券商核心系统全面去IOE、全栈信创落地的厂商，已有多家头部券商完成了部署，示范效应突出。业务覆盖了核心交易、财富管理、资管系统、智慧运营四大板块，HTS极速交易系统在量化交易领域具备较强竞争力。软件业务毛利率水平较高，客户粘性强，金融机构核心系统替换周期漫长，护城河稳固。随着资本市场持续改革、金融行业信创加速推进，公司持续挖掘券商、期货、资管机构数字化升级需求，同时探索AI与金融业务融合，打开长期成长空间。2、恒为科技以网络可视化业务提供稳定现金流，积极向AI算力基础设施转型。网络流量采集设备长期入围各大运营商集采，政企客户资源扎实。算力业务为核心增长的主线，自研MixNet光电混合架构、OCS全光交换设备，适配大规模GPU智算集群低时延组网需求，在国内高端算力交换机赛道具备差异化优势。产品涵盖智算交换机、AI服务器、液冷智算节点，深度适配昇腾等国产算力芯片，打通国产算力生态。公司兼具硬件设计、系统集成能力，面向智算中心、工业互联网提供一体化解决方案，充分受益国内算力网络建设与国产化替代浪潮。3、北化股份公司为兵器工业集团旗下军民融合平台，构建了硝化棉、防化装备、特种工业泵三元业务格局。硝化棉产销量长期位居全球首位，产品型号齐全，供货全球多家国际涂料巨头，行业话语权突出，广泛应用于涂料、油墨、新材料领域。子公司山西新华是国内重要核生化防护装备研发生产单位，防毒面具、集体防护设备拥有稀缺军工资质，保障军工订单稳定，同时向应急安防、公共安全民用市场拓展。特种工业泵受益化工、能源行业需求。依托军工央企背景，打通了军民技术转化通道，公司民品化工业务提供稳定现金流，军工防化业务具备稀缺壁垒，兼具周期品弹性与军工安全属性。个人观点仅供参考，不构成任何投资建议。