周末外围消息不断，下周A股市场会有“大波动”吗？本周A股经历了大的震荡，半导体产业链前面经过深度回调后全线爆发。到周五时市场又是一碗大面，三大指数集体大跌。大起大落之下，市场的心理已经非常脆弱了。现在大家关心的是下周市场会有大的波动吗？下周一有很多雷区，美联储会议、科技巨头财报、美伊局势、中美贸易谈判。这四件事情都在同一周里出现，如果有一件超出了预期就会导致一连串的后果。7月26日，美伊局势有可能发生变动。原油已经提前反应了，在谈判有望达成协议的时候曾经下跌超过5%。但是周末市场不交易，影响会在周一（7月28日）开盘的时候体现出来。7月28日和29日，也就是周一周二，美联储议息会议于美国东部时间召开，利率决议于北京时间7月30日早上发布。同一天中美贸易谈判在瑞典举行，8月12日关税暂停期限临近，是破裂还是延期，在这一个星期里都是重要的时间窗口。7月29日和30日，微软、Meta、苹果、亚马逊这四个大科技公司同时公布财报。人工智能投入进入了“交作业”的阶段，几百亿投下去了，到底是赚是亏，下周就可以见分晓了。对A股影响的时间顺序是：周一看美伊事件的结果，周二看美联储预期的情况，周三、四看科技公司的财报反应。只要有一个大变动，外围市场就会受到波及，A股也很难独善其身。美联储本身也是定时炸弹。不改变的概率大于85%，这个结果市场上已经作了充足的准备。不是加息还是不加息的问题，而是措词的问题。如果美联储主席在九月份表示有可能加息的话，那么全球高估值的成长型股票都将受到打压，这其中也包括了我国A股市场的科技、半导体以及人工智能等板块。这直接关系到A股的估值，这是主要的。科技财报就是人工智能投入的一面镜子。微软、苹果、Meta、亚马逊把几百亿都投入到人工智能上了，云服务增长以及人工智能功能的实现就是检验标准。如果财报显示人工智能开始盈利了，那么A股的光模块、算力、半导体设备都会得到好处；但如果还在烧钱的话，全球科技股的估值就会被打压下去。美伊局势的雷声不会很大。谈判重新燃起的希望使得油价下跌了5%以上，市场认为减产将会得以实行。除非周末有新的情况出现，否则对A股的影响更多的是情绪上的。中美贸易谈判的大限是8月12日。谈崩或者延期，对于A股出口链和消费电子的影响会比较直接。但是谈判的结果一般不会在市场开盘的时候马上公布出来，因此会有一定的延迟。对A股估值影响最大的因素就是美联储的表态以及科技公司的财报，这两个主要风险点会直接影响到全球科技股的价格基准。美国和伊朗以及中美之间存在情绪上的干扰。高估的成长类个股最害怕的是美联储的鹰派言论。全球流动性收紧的预期一旦出现，那么估值就会首先受到压制。但是如果科技巨头的财报超出市场预期的话，也会带动情绪，产生一种抵消的效果。科创50从涨了10%到了周五只有555只股票上涨，这就已经表明高估值板块的波动很大，接下来如果外围再有风吹草动的话，这些个股会第一个受到影响。直接看科技巨头财报中的人工智能收入，就是光模块、算力、半导体设备。若微软云增速、亚马逊云增速超出预期，则表明人工智能的需求是真实的，A股产业链也会因此而受益；如果增速放缓了，那么估值就要下调。本周光迅科技涨停依靠的是真实的订单和业绩预告，有业绩支撑的可以抗住，没有业绩支撑的跟风股就会先跌。能源和油服要看美伊周末的结果。如果降级、原油下跌的话，能源股会受到拖累；如果意外升格、原油上涨，则能源股将会从中获益。但是目前市场押注于缓解之上，所以能源股下一周大概率会受到压力。出口链和消费电子要看中美谈判的方向。谈妥的话关税预期会有所缓解，有利于消费电子、家电、纺织等行业；谈崩了就是利空。但是不能押注结果，要等结果出来。下周A股会跟随外围市场波动，但是抖完之后的方向要靠国内来决定，半导体业绩是否能持续，是A股的基础。控制好仓位，不能把所有的资金都押在一个方向上，满仓承受市场波动的话，情绪很容易崩溃。高估值的科技股如果没有业绩支撑的话就要考虑减仓。如果美联储言辞较强硬的话，那么这些股票就会先出现下跌情况。有业绩的好比光迅这样的公司，有订单、有预增的，拿住，业绩就是护城河。不追热点，在事件发生之后再处理。周一由于美伊消息而高开或者低开的时候，不要急于追涨或者止损。等到美联储利率决议以及科技公司的财报公布之后，才会比较明朗。出口链、消费电子等相关谈判的结果。截止到8月12日的大限还很远，下周的谈判大概率会是“边谈边看”，不会提前押注。主要原则是等雷声过去之后再等分化，真正的龙头个股就会自己走出来了。下周可能还会震荡或者低开，但是跌完之后整体趋势不会改变。大波动并不是因为事件本身引起，而是由于市场对于事件的预期与事实结果之间存在差异而造成的。对于A股而言，外围的四个风险因素是干扰项，而国内半导体行业的业绩与相关政策才是决定性的因素。现在要做的就是等待，控制好仓位，等雷过去后，真正的龙头就会自己走出来。