7.24午评｜存量资金极致高低切换，高位科技兑现，资源电力全线承接一、大盘指数概况早盘受外围情绪拖累集体低开，走出明显沪强深弱、科创走弱分化行情。截至午间收盘，沪指小幅抗跌，报3859.69点微跌0.19%；深成指、创业板由红翻绿，科创50大幅下挫超4%，成长赛道抛压集中释放。两市半日合计成交1.46万亿，较昨日同步缩量，存量博弈特征显著；涨跌家数3225家上涨、2159家下跌，并非全面走熊，资金只是完成赛道大迁徙。全市场主力资金半日净流出243.21亿元，流出全部集中在高位科技，低位周期板块逆势持续吸金。二、板块冷热全景复盘✅ 资金抱团走强主线（主力持续净流入）1. 电力物联网/电网设备板块半日净流入超64亿，特高压、储能、电力运营全线走强。电网投资加码逻辑稳固，板块连板梯队完整，立新能源、长缆科技等高标维持强势，低位补涨批量跟涨，是当前市场核心抱团主线。2. 有色金属+能源金属工业金属、锂矿、贵金属同步爆发，能源金属板块半日涨幅超5%，盛新锂能、南山铝业、紫金矿业获大额资金扫货。机构+游资双向加仓，涨价预期+低位估值双重催化，避险与涨价逻辑共振。3. 油气资源地缘冲突持续支撑油价上行，油服、燃气板块逆势抗跌，属于资金短期避险分流方向。❌ 集体兑现走弱赛道（大额资金出逃）半导体、算力、词元概念全线承压半导体板块单日净流出超130亿，紫光股份、兆易创新、长电科技等核心标的遭集中抛售。前期涨幅丰厚叠加中报业绩兑现窗口，高位获利盘集中离场，短期回避抄底，等待充分消化抛压。三、盘面核心逻辑1. 高低切换彻底落地市场无增量资金入场，资金从高位高涨幅科技赛道撤离，切换至低位低估值周期、电力板块，属于典型防御型调仓行为。2. 缩量震荡，大跌风险有限当前市场下方政策底支撑牢固，空头集中宣泄后抛压逐步衰竭；但上方套牢盘沉重，指数难以快速反攻，短期维持区间磨底格局。3. 半年报窗口期扰动加剧高位成长股受业绩预期分歧压制，资源、电力板块中报预增标的更易获得资金青睐，业绩确定性成为选股核心标准。四、午后操作思路1. 高位算力、半导体：短期规避抄底，持有筹码趁反弹分批减仓，等待企稳信号再观察；2. 电力、有色能源金属：趋势完好，可依托分时低吸低位补涨标的，不追高连板高位；3. 整体仓位控制：市场分歧加大，建议半仓以内操作，不重仓单一赛道；4. 观察关键信号：午后半导体能否止跌、资源板块资金是否持续流入，决定全天市场情绪。⚠️ 风险提示：以上内容仅为盘面行情复盘梳理，不构成任何投资买卖建议，股市板块轮动速度快、波动风险较高，投资需自主把控仓位与节奏。