A股A股7.24收评 盘面数据沪指3814.20点，‑1.61%深成指13774.68点，‑2.47%创业板指3480.87点，‑2.65%两市成交1.93万亿，较昨日缩量2641亿上涨555家，下跌4940家，超九成个股收跌，市场情绪明显走弱。盘面解读指数全天低开低走，个股普跌，恐慌情绪扩散。北京智能体AI政策利好落地，但资金没有直接高开进攻，反而出现利好兑现分化：逆势方向：半导体设备、先进封测逆势获资金逆势承接，长鑫IPO预期+国产芯片逻辑支撑，板块内部分个股逆势走强；军工、电网少量连板标的维持热度。重灾区：算力租赁题材股集体回调，前期高弹性标的抛压较重；有色、贵金属周期板块大幅回撤，资金从高位题材、顺周期集体出逃。资金层面总量缩量，增量资金观望，场内资金避险为主。板块内部严重分化：机构资金低吸半导体硬件、设备；短线资金批量出逃算力租赁题材小票，纯情绪炒作标的杀跌明显。政策属于中长期产业催化，没有立刻带来增量进场，短线资金选择借利好减仓。后市观点1、短期情绪进入退潮窗口，不要仅凭单一政策直接预判行情起飞，政策拐点≠股价单日反转，需要时间消化筹码。2、科技赛道重点区分：国产芯片、半导体设备偏产业长逻辑，可以逢震荡观察；纯算力租赁题材股，受情绪影响更大，波动风险更高。3、接下来重点观察两点：①半导体硬件能否持续抗跌，成为新的抱团主线；②成交量能否重新放大，增量资金重新回流科技板块。4、操作层面，严控仓位，不急于重仓抄底，等待情绪充分释放后再做选择。风险提示题材股情绪退潮、大盘震荡回调、外围地缘扰动。