别再说A股没有核心科技！洁美科技打入全球MLCC前三供应链，这就是最好的反击
这条调研纪要建议认真读一遍——不是利好兑现，是第二增长曲线开始真正放量了。

🏭 先看产能端

天津基地两条离型膜线已试生产，现有年产能4亿㎡（安吉3亿+肇庆1亿），肇庆二期1亿㎡+天津一期剩余1.2亿㎡预计2026年底试产。公司原话很硬气："预计到明年上半年离型膜都将供不应求，主动放弃部分低端、主攻中高端"——这是典型的卖方市场信号。

🤝 再看客户端——这才是重头戏

国内：国巨、华新科、风华高科、三环集团、微容电子稳定批量供货，宇阳科技完成导入

海外：三星、村田、太阳诱电全部完成验证并批量供货，韩系客户海外基地已认证批量交付

💡 划重点：村田+三星+太阳诱电=全球MLCC前三，高端离型膜过去被日本东丽、三井、琳得科垄断七八成份额。洁美是国内极少数打通"BOPET基膜→精密涂布→日韩大厂认证"全链条并真正批量供货的厂商，这意味着国产替代从"送样故事"进入"出业绩"阶段。

📊 数据也很说明问题

6月单月离型膜出货超4000万㎡，较去年同期翻倍，3月起销量同比增幅超100%。偏光片用离型膜也向主要偏光片厂商稳定批量供货并签了战略协议。

 

💬 散户最关心的三句话：

✅ 载带基本盘稳：纸质载带全球市占率超50%-70%，目前满产满销，提供安全垫。

⚠️ 估值不便宜：当前PE-TTM约140-150倍、PB约10倍，市场已提前定价未来2-3年离型膜放量，属成长预期定价而非低估值修复，高位波动会比较大。

🔑 后续盯三个指标：离型膜月度出货量是否继续爬坡、电子级薄膜材料毛利率是否从个位数往15%-20%+走、韩日系大客户份额是否持续提升。

⚠️ 以上为产业逻辑梳理，不构成买卖建议，操作请结合自身成本和风险承受能力。 洁美科技