艺术品金融化：潮起潮落，路在何方？

近年来，艺术品市场经历了大起大落，艺术基金和文交所曾是这一领域的金融先锋，但如今似乎悄然淡出了公众视线。

那么，艺术品金融化的未来在哪里？

本文将通过对现状的梳理和问题的探讨，为藏友提供几个参考思路，探索此路的实际可行性：

问题一：为什么艺术基金和文交所逐渐退潮？

艺术基金：高调之后的转型与收声

2013年，艺术基金的风光不再。曾经被寄予厚望的艺术基金，如今或转型或收声，避免成为媒体笔下的出头鸟。

外界传言称，2013年将有40亿元艺术基金退市，这是否属实并不重要，重要的是这一现象背后的原因。艺术基金在高峰时期吸引了大量投资者，但市场风险、艺术品评估难题以及法律监管的不完善，使得很多基金难以为继。

文交所：清理整顿后的沉寂

2011年底，国务院开始清理整顿各地文交所，这一举措导致大部分文交所停止交易、回购份额。

上海和深圳文交所作为国家重点支持的试点单位，在艺术品金融化领域也未见突破性的举措。这表明，尽管国家支持，但市场环境和法律法规的限制仍是巨大障碍。

问题二：艺术品金融化的新趋势是什么？

按揭贷款：逐步推行的新模式

某画家的30幅画作在上海文交所挂牌交易，并推出了按揭贷款及回购模式。这一模式的特点是，购买人可以首付画款60%，剩余40%在3-5年内付清。在全款付清前，购买人不能得到画作。

这种模式吸引了一定的投资者，但其推广和普及仍面临诸多挑战，如贷款利率高、断供风险等。

抵押贷款：温州的实践

温州推出了古玩艺术品抵押贷款业务，古玩商会与银行合作，为艺术品和金融机构搭桥。市民通过古玩商会的评估和担保，可以在短时间内获得高达古玩评估价值80%的贷款。

这一模式在一定程度上缓解了艺术品持有者的资金压力，但其推广同样面临评估公正性、变现难题等问题。

典当业务：上海的试点

上海文化艺术品研究院与东方典当行合作，推出了艺术品典当业务。典当行按照评估中心估价的30%发放贷款，贷款月利息为4%，借款期限一般为3个月。

这一模式为艺术品持有者提供了新的融资渠道，但其实际操作中仍需解决评估体系的完善和典当业务的风险控制。

问题三：艺术品金融化的未来如何？

法规和监管的完善是关键

艺术品金融化的发展，必须依靠法律法规的完善和监管体系的建立。

目前，艺术品鉴定、估值等方面的难题，使得金融机构对这一业务持谨慎态度。鉴定技术的进步、中介机构的建立以及市场环境的完善，都是未来需要努力的方向。

引入第三方鉴定和担保机构的重要性

引入公信力强的第三方鉴定和担保机构，是艺术品金融化的必由之路。

上海文化艺术品研究院承担的“建立中国特色的第三方文化艺术品评估体系”课题项目，邀请国内外藏家、专家、学者参与，并引进先进仪器设备和科技手段，这为未来艺术品金融化奠定了基础。

然而，这一业务在国内外都面临着各种挑战，使得银行虽然“有心”但“无胆”广泛推行。

1、鉴定与评估困难：

艺术品的价值具有高度的主观性，市场价格波动大，缺乏统一的评估标准。

银行在进行艺术品抵押贷款时，需要高度专业的鉴定和评估机构来确定艺术品的真实价值，这一过程复杂且成本高昂。

2、变现难度大：

当藏家需要把艺术品以贷款模式变现时，艺术品的流动性远低于其他资产。拍卖行和二级市场的流拍风险较高，艺术品的市场接受度和变现速度难以保障，银行面临高风险。

3、法律法规不完善：

当前，艺术品抵押贷款相关的法律法规尚不健全，缺乏明确的操作规范和监管体系。银行在开展此类业务时，面临合规风险和法律纠纷的可能性。

4、市场信任度低：

由于艺术品市场鱼龙混杂，假货泛滥，导致银行对艺术品作为抵押物的可信度存疑。

同时，艺术品的保管和维护成本也较高，增加了银行的运营负担。

艺术品作为一种独特的资产，近年来在金融市场上尝试以抵押贷款的形式进行变现。

尽管面临诸多困难，但艺术品市场上仍值得尝试和探索：

1、按揭贷款模式：某画家的作品在上海文交所挂牌交易，并与银行合作推出按揭贷款模式，允许购买者首付一部分画款，余款分期支付，这种模式减轻了购买者的资金压力。

2、抵押贷款模式：之前的温州古玩商会与台州银行合作推出古玩艺术品抵押贷款服务，通过鉴定评估为古玩艺术品贷款提供保障。这个可以值得借鉴。

艺术品金融化的第二浪潮，是否即将到来？

尽管艺术品金融化的第一浪已经或正在退潮，但新的操作方式正在渐渐升温。

目前国内的艺术品按揭贷款、抵押贷款和典当业务为艺术品金融化注入了新的活力

未来，随着法律法规的完善、监管体系的建立以及第三方鉴定和担保机构的引入，艺术品金融化有望迎来新的发展机遇。

当然，我们也要保持清晰的认知。

当前艺术品市场的复杂性和风险性，决定了其金融化之路不会一帆风顺。

但，这个螃蟹还是很香的！