现在华尔街叙事是只要capex花钱，市场就用脚投票，就给你大跌，最后跌了50-60%。我们投资者不要着急，不要去抄底，等他哪天不投ai了再去买也不迟，现在估计还要跌，而且等这些capex转固以后，还要折旧，折扣就是3-5年，如果2000亿就是一年600亿depreciation cost，如果4000亿一年就是1000亿，巨头们一年也就赚1000亿，ai产生的业绩永抵不了depreciation的一个零头，那么到时候业绩还要跌。杀完估值杀业绩，杀完业绩杀估值，最后就是跌个60-70%的命。所以要把仓位整的低低的就像巴菲特一样低。不然你半导体赚的钱都要亏回去了，白忙活一场，搞了个白茫茫大地真干净。