谷歌Q2营收利润双超预期，云业务还是几个季度以来最强增长，放在以前这是标准利好。但它把全年资本开支上调到1950-2050亿美元，还出现了史上首次负现金流，盘后跌近3%。特斯拉也是同一个剧本，营收282亿美元超预期，利润却失色，现金流转负，盘后跌4%。军备竞赛本身还在加速，数字越滚越大。 OpenAI把2030年前的算力支出预测从6000亿直接调到7500亿美元，博通和Anthropic那个350亿美元的融资包也开始在银行间流转了。这个链条目前还没断，但谷歌盘后的反应说明，投资者对只投不收容忍度在下降。

美联储9月升息概率已接近80%。日本央行那边也在放风愿意加快加息，日元太弱，通胀压不住。

半导体内部在分化，利好有点钝化。 费半收涨0.44%，英伟达、博通都涨，但SK海力士跌了3.88%，美光跌1.17%，存储概念涨跌不一。德州仪器营收超预期、指引也高于预期，盘后照样跌3%，这种业绩好也跌的走势，最近看的很多了，大A也差不多。