2026.07.21 盘中复盘｜三位一体量价周期体系

外部宏观基准

美元指数站稳101，压制权益与商品上行空间；中证500、中证1000昨日回调，今日走出标准小双底反弹。中证1000 60分钟第一阻力7114，突破看7333、强压力7520，当前量价配合尚可；沪深300直接触及阶段压力，不追高，回踩低多更安全

一、贵金属（小双底修复反弹，无大级别多头）

沪银、黄金同步走出小双底结构，反弹力度强于前期金针探底。

1. 沪银短期压力14200，放量突破上看143200，长线目标15700，昨日放量确认反弹有效性；

2. 整体定性：仅下跌后的修复行情，不具备持续大牛市空间，反弹到位分批减仓。

二、农副板块（粕类多头主线，油脂震荡选择方向，果类偏弱）

1. 菜粕：支撑2370，昨日放量上涨，抵达下降通道上轨，上方仍有上行空间，回调低多；

2. 豆粕/豆二：7.17构筑863/865小双底，放量反弹，第一目标880，突破看890、长线933；豆类中期向上，逢回调布局性价比最高；

3. 油脂（豆油/菜油/棕榈油）：9160-9443区间反复磨盘，无明确单边，观望等待方向选择；

4. 棉花：关键多空分水岭15880，跌破打开下行空间；

5. 苹果：反弹放量，短期压力7588，周线阻力7700，整体空头趋势，反弹高空；

6. 红枣：情绪支撑难深跌，压力8100；鸡蛋反弹无量，高位不追，反弹高空；白糖反弹目标5200。

三、有色&新能源金属（极致分化，铜强、铝镍锂弱）

1. 沪铜：全球库存持续低位，无深跌基础，仅波动放大，区间震荡思路；压力4870，突破看5080；

2. 氧化锂：小多持有，现价2716，短期阻力2747；沪镍24570区间横盘；

3. 沪铝、铝合金：均量持续下探，支撑22950，反弹遇压适合高空，大资金持续空头布局；

4. 不锈钢：周线支撑14600，放量反弹才能冲击15000，当前反弹力度有限；工业硅8200平台震荡。

四、黑色建材（地产需求低迷，整体弱势，反弹仅空头回补）

1. 螺纹3098/3087、热卷3308/3297遇小支撑，中期依旧偏弱；铁矿、双焦反弹结束继续下行，焦煤关键支撑11243；

2. 玻璃、纯碱：仅跌多后的情绪反抽，无基本面驱动，需降息、地产数据改善才有大行情；纯碱压力1011、1019，反弹高空；

3. 硅铁、锰硅震荡；PVC存在短线小多机会，量能偏弱，轻仓带保护；

4. 逻辑：地产产业链无改善，所有反弹定义为空头获利了结，不追多，反弹做空为主。

五、原油能化（全场核心，短期60分钟遇压，优先高空等回调低多）

原油核心关口531，跌破下看509；板块整体60分钟强阻力、120分钟支撑拉锯，缩量滞涨，短期回调概率更大：

1. LPG、燃油：高位遇压，燃油现价4662，止损4710，支撑4635，破位打开下行空间，适合短线高空；

2. 橡胶：16850-17000区间小双底磨盘，第三次试探突破，无量难持续走强；沥青、甲醇反弹无量，未抵达强支撑不抄底；

3. PTA：最低5678，现价5714小幅修复，反弹力度有限；20号胶、短纤同步震荡偏弱；

4. 操作思路：激进60分钟轻仓高空，带小止损；稳健等待回踩120分钟支撑再布局低多，半山腰开仓盈亏比极差。

六、其余杂项品种

1. 尿素1720区间震荡；生猪小多短线目标14480；集运欧线震荡；

2. 玉米持续均量下行，反弹乖离率过大，无做多价值；多晶硅全程弱势，禁止抄底；

3. 氧化铝、PVC可轻仓试多；纯碱、热卷、鸡蛋、燃油优先高空。

全日核心总结

1. 主线机会：豆类逢回调低多；贵金属、有色铜、PVC短线反弹博弈；

2. 短期风险主线（优先高空）：原油能化60分钟遇阻缩量，回调概率大；黑色建材、苹果、鸡蛋、沪铝反弹即空；

3. 交易核心规则（三位一体量价逻辑）① 不半山腰开仓：要么回踩大周期支撑低多，要么反弹至关键压力高空；② 突破必须放量确认，无量突破一律视为诱多/诱空；③ 盈亏比优先，不足1:1机会直接放弃，严控止损；

4. 后市观察重点：原油能否守住531关口，决定整条能化板块强弱；豆类延续多头逻辑不变；黑色、新能源金属中期空头趋势未反转。

⚠️仅个人盘中复盘记录，不构成投资建议，期货波动大，务必严格风控、轻仓操作。期货期货交易原油原油期货交易策略黄金财经