自2024年6月央hang确定7天逆回购操作利率（OMO 7D）作为主要政策利率之后，央hang不再公布其他操作工具的中标利率或操作利率，仅公布操作数量。
这一方面在强化OMO007政策利率的价格信号作用，另一方面也在不断向市场传达其他工具仅发挥数量作用的信号。
2、短端：以政策利率为锚，构建货币市场利率走廊。
开展临时隔夜正/逆回购，并锚定政策利率，形成货币市场主要利率DR001的利率走廊。同时，不断收窄利率走廊的宽度，控制DR001窄幅波动，并通过DR引导货币市场其他利率。
3、中端：货币市场利率引导同业存单等短债收益率。
非银“滚隔夜”买短债的套息策略完成了货币市场利率向同业存单等短债利率的传导。
通过买断式回购、MLF等数量工具影响同业存单的供给和利率走势。既降低非银套息空间，也直接影响银行负债端成本，强化了货币市场利率向同业存单等短债利率的传导。
4、长端：由短及长，形成平稳向上的收益率曲线。
利率由短及长的效率不高，存在较长的时滞。央hang可能更多通过短端资金的“时间”换取利率调控的“空间”，形成了当前利率调控的模式。
同时，央hang也加强金融市场的宏观审慎管理，并通过宏观审慎监管指标，引导机构杠杆、久期等行为，最终形成平稳向上的收益率曲线。
5、信贷：未来可能锚定债券收益率，形成既市场化又可调控的利率传导机制。
目前，关于货币政策框架调控的五个方向已基本实现了其中四个，唯独关于贷款市场报价利率的改革尚未出台。
结合近期央hang对短、中、长端的利率调控思路及成效，未来贷款利率大概率锚定国债收益率，从而形成以政策利率为唯一价格信号，调控各个金融市场利率的目标。
