早盘冲高午后跳水拉锯，权重苦苦护盘，抱团科技全线杀崩

早盘高开冲高看着修复希望拉满，结果午后资金直接反手砸盘，大盘一路冲高回落甚至一度翻绿，科创板盘中暴跌超3%，全天盘面割裂到极致，相信不少人看得心里发慌。

先看全场逆势抱团的方向，油气开采盘中暴涨7%稳居板块榜首，煤炭、电力、银行、保险、白酒、高股息蓝筹全线走强，清一色都是年内深度超跌的传统行业。这类板块靠着避险资金抱团走出超跌反弹，但有个现实问题必须拎清楚：它们只有维稳托指的作用，没有持续上攻的核心驱动。就算行情整体走弱，这些权重股也难逃冲高回落的波动风险。当下最优避险思路不是重仓押注传统蓝筹，而是直接降低整体仓位、手握充足现金，等后续市场磨出低位，才有机会拿到性价比极高的低价筹码。

另一边的高位科技赛道，今天彻底沦为重灾区，进入加速出逃阶段。电子化学品、光刻机、存储芯片、先进封装、CPO全线大跌超6%；创业板人气标的胜宏科技、三环集团盘中大跌超10%，科创板源杰科技、中船特气直接20cm跌停封死。前期年内涨幅越高的科技股，现在回调压力就越恐怖，不少翻倍、十倍大牛股，眼下已经走出腰斩级别的调整，抱团泡沫瓦解之后，高位筹码踩踏出逃的风险还没有释放完毕。双创全天维持高位宽幅震荡，反复上蹿下跳绝对不是企稳信号，反而代表场内资金分歧剧烈、出逃意愿强烈，科技赛道此前的牛市行情基本宣告终结。

指数层面，沪指早盘最高冲高67点，午后受科技股拖累跳水回踩3741点支撑位，尾盘靠着权重强行拉回翻红收涨32点，终结三连阴走势。但日线依旧持续承压中期均线，新低结构没有改变，后续依旧存在再度下探的可能性。全天沪市成交额1.3万亿，相比前一日小幅放量，但这个量级的增量资金远远不够扭转下跌趋势，想要沪指短期走强，日均成交额站稳1.5万亿是硬性门槛。

后续两个重点关注布局方向

1. 军工板块错杀回调，迎来三季度布局窗口期近期商业航天概念利好兑现之后资金集中离场，板块单日大跌超4%，军工电子、航空发动机、成飞概念同步跟着加速回调。虽然海外SpaceX上市利好落地，但国内商业航天赛道还处在起步发展阶段，长期成长空间完全打开。叠加三季度本身就是军工传统行情旺季，优质军工标的这波情绪杀跌，反而砸出了低位布局机会，可以持续跟踪筛选。

2. 低估值大市值传统蓝筹，弱势行情核心避险首选7月以来市场风格已经彻底切换，高位科技持续退潮，滞涨传统行业迎来资金补涨。目前四大指数全部跌破20日均线，市场正式进入弱势震荡区间，避险资金会持续涌向低位蓝筹。筛选标准可以锁定：市值千亿以上、市盈率低于20倍、连续三年股息率超3%、股价前期经历腰斩调整的金融、能源、消费龙头，既能扛住盘面波动避险，长期也具备估值修复的上涨潜力。