AI产业链分层五大细分赛道1. 光互联（核心强势）逻辑：1.6T/CPO迭代，中报业绩兑现标的：新易盛、中际旭创、天孚通信、光库科技、长飞光纤

2. 国产算力（国产替代主线）逻辑：自研芯片+服务器，市场份额持续提升标的：海光信息、寒武纪、浪潮信息、中科曙光、工业富联

3. 硬件配套（量价齐升）逻辑：液冷散热、PCB、存储，算力功耗提升带动需求标的：英维克、申菱环境、沪电股份、深南电路、江波龙、佰维存储

4. 算力运营（业绩稳健）逻辑：机房租赁，长期大单锁定收益标的：协创数据、润泽科技

5. AI应用（业绩验证阶段）逻辑：具备明确AI业务营收标的：金山办公、同花顺、中科创达、奇安信三档梯队划分一档（业绩+供需双重优势）：新易盛、中际旭创、天孚通信、海光信息、浪潮信息、英维克二档（高增长，存在周期波动）：寒武纪、沪电股份、深南电路、申菱环境、协创数据、长飞光纤三档（长期成长，需季度业绩验证）：金山办公、同花顺、中科创达、奇安信、鼎捷数智