加仓主线清晰落地

今日北向资金结束此前多日连续净流出状态，开启结构性回流，外资操作坚持“弃题材、抓硬核”核心思路，对普通投资者具备极强参考价值。外资两大加仓方向：一是半导体上游设备、电子特气、靶材，长期看好国内晶圆厂持续扩产的国产替代周期，借市场调整低位持续低吸；二是国有大行、水电等高股息蓝筹，稳定分红现金流能够对冲海外美债收益率波动带来的估值压制。减持标的集中在上半年翻倍上涨、中报业绩不及预期的纯AI题材小票，这类标的前期涨幅透支全部利好，短期估值压力仍存。外资回流代表当前A股整体估值进入安全区间，成长赛道无需过度看空。