每一轮市场都都逃不过周期轮回（这是自然规律）。

当周期轮回轮到您的时候信不就完了，过去20年，我都信过，信过有色，信过高股息，信过消费白马，信过移动互联网，信过新能源和光伏，信过CXO和创新药，到现在信AI算力等等。

本质我都是信价值趋势，信成长，信景气投资，信产业投资，信时代资产，信龙寡头。

最后我又什么都不信，因为当我知道周期过去就是过去，或者说超级趋势在的时候我信，当产业趋势大趋势结束了我就不信了。

有的朋友说只信图，当图真正走坏就撤每个人都说图坏了走，可是真正图走坏了也没走.........其实从来没有弄懂过，也从来没有信过。作为芸芸众生中的一员，咱们只是在经历修行、淬炼而已，试图……格“悟”致知，最终能悟出啥？悟出…….辨识因果，接纳无常的心态和能力就好。

记住，没有完整的投资体系，靠运气碰到一波行情，你依然是守不住的。

其实现在的市场没有任何一方资金可以决定行情中长期走势，更不可能颠覆整个市场。

下周的节奏，存储寡头CXKJ上市正式交易（三万亿应该正常的）。

指数看周三能不能企稳，这轮调整之后是一次非常好的共振，共振那天非常重要。

AI科技，这轮调整之后个股分化将会非常大，纯蹭概念的，还有一些没有业绩的小公司，大概率是回不去了。

还有叙事好逻辑变了的也回不去了，看什么？

重点看龙寡头，任何一个细分，任何一上涨都是龙寡头走在前面，这是规律和常识。

AI算力海外链（xys,tftx）业绩都是超预期，但是市场已经提前预期过。

光通信、光芯片、PCB，半导体设备+测试、国产算力+超节点。

AI算力的反弹核心就是看海外，其实半导体也是看海外，这个逻辑是不会变，也变不了。

AI大模型还可以，但核心几个公司没有上市，有个别的在港股。

但是我给大家讲，现在开始你们是要去跟踪产业，并且是每天要跟踪，因为您不跟踪。

纯看K线，跟着清晰去炒，会非常惨，真的，是真心话。

低位的创新药、消费、保险等等，这些大家可以按自己的认知去跟踪，选配，撮交易。

总之，下周如果有修复整体还是以结构性修复为主，也不要恐慌了，但难以期待雨露均沾的普涨。

导致本轮市场调整的核心，在调整的第一天就给大家讲了（叙事、估值、去杠杆），我是反复讲。

我看这周末讲的人很多，其实都是跌了找原因。

估值太贵了因为市场愿意支付的估值变了，股价就会下跌。

叙事，股市本来就是一个不断切换叙事的地方。

而叙事切换，往往比基本面变化快得多。

FOMO之后，往往就是EMO，基本上每年都有好几次这样的故事。

去杠杆，无论是韩国、美股、中国台湾，还是日经，跌得最多的就是今年上半年涨得多的方向，也是杠杆（ETF发现最多的方向）这也是踩踏的核心。

为什么我每一期视频和文章都要把仓位放到第一来讲，因为我敬畏市场，敬畏风险。

很多人在上涨的时候，已经忘记了风险，忘记了估值，忘记了仓位，忘记了.......只是觉得“这次不一样。

上涨的时候自己是股神，跌的时候觉得市场完了。

一直在上头和追涨杀跌过程中循环。

最后，期望阿根廷今天晚上卫冕冠军，致敬；球王梅西，那个无数次摔倒，无数次爬起，如风一样自由的灵魂！