周六下午2点多，在世界人工智能大会的讲台上，中国电信董事长的一番演讲，如同一张清晰的基建蓝图，铺在了近期因AI硬件股调整，而弥漫的悲观情绪之上

没有算法炫技，没有模型参数，而是核心的物理底座：算力基础设施，中国电信将适度超前地建设。其息壤智算平台纳管算力已超过100EFLOPS，已建成数据中心超900个，是全国最大的AIDC服务商，并将加大国产算力布局。

这与之前中信证券关于算电协同将迎2万亿投资的深度研报，形成了逻辑上的完美闭环，也为那层关于算力尽头是电力的逻辑，提供了来自运营商的背书。

全球资本市场还在为AI的资本开支是否过剩，为费城半导体指数坠入技术性调整市而恐慌时，中国电信的这份宣言，却用铁一般的数据和规划，揭示了产业资本对未来的真实判断：算力底座的军备竞赛，不仅没有熄火，反而正在国家的顶层设计下，以一种适度超前的节奏，向着更庞大的规模，更自主的技术方向加速推进。

这正是我们一直强调的，这轮AI革命的下半场，是体系化的基建对撞。提到的新八纵八横骨干光缆网、向800G传输链路的演进、以及超大规模集群的算内网络建设，都是在这场对撞中，为数据洪流构筑的高速公路和立交桥。他强调加大对海缆资源的投入，更是将这场竞赛的维度，从国内扩展至全球，旨在为AI的国际合作提供海陆互备，内外协同的坚实底座。

掏心窝子的话放这儿。中国电信的这份基建宣言，不会立刻让算力芯片股止跌反弹，但它为你清晰地标定了这场AI浪潮中，不可逆转的趋势和确定性的投资基石。市场可以因为短期的库存和利率问题而恐慌，但国家对算力底座的长期投入不会动摇。

去想一想，在这场由运营商主导的、波澜壮阔的算力网络建设中，谁能为800G光传输提供最核心的芯片和模块，谁能成为新八纵八横光缆网的核心供应商，谁又能为那些庞大的数据中心提供最高效的散热和能源管理方案。那才是这轮AI基建浪潮里，真正沉默而坚实的卖水人。AI算力行情AI发展报告