最近跌的大家都很伤心啊。咱说点高兴的。这一轮的下跌，主要还是光、芯两个板块的下跌。为什么跌这两个板块呢？因为涨太多了。下跌也不仅仅是我们在跌，日本、韩国、老美都在跌。本轮AI硬件浪潮的起点是老美云厂商的资本支出。很多人说AI泡沫的时候，总是说AI用户的消费远远跟不上云厂商的支出。但是我们换个角度考虑，要是云厂商的支出买的是达子的芯片、美光、闪迪的存储，迈威尔、lu的光器件……这叫什么，肉都烂在锅里了。下游赚的钱，特别是美国以外的钱，那纯是白赚的。这大概也是最近老美收拾三星、海力士的原因。我老美锅里的钱，硬生生的被韩国拿走了超过1/3，这老美哪里忍得了。这一轮起跌点是韩国，6.19见顶，而我们的创指见顶是6.25，上证是6.23。纯属中美韩互抄作业的结果。我个人并不认为这一轮AI产业链的暴跌代表着科技的结束，这里只是一次换档。昨天有个大消息，是我们在上海成立了世界人工智能合作组织，基本是带着我们的传统朋友。而老美，前段时间，也带着它的盟友，成立了人工智能合作组织。从现今世界的AI发展来看，基本上也就中美有先进的人工智能模型。而中美都心照不宣的是，想把人工智能这块肉，烂在自家的锅里。比如说达子芯片这事，基本上双方很有默契的，一方不准出口，一方不让进口。又不是就你老美有债要化，我老中也是有的。人工智能新基建带来的增量对于中美而言，都是极其重要的。但是，即便如此，最重要的一定是保证这块肉是在自家锅里。如果老中这边，用达子的芯片、韩国的存储、老美的光器件，那老中的基建一定是很慢的。从这个角度想想，可以解释很多事的。为什么DS要用昇腾？为什么寒王值一万亿？为什么长鑫要快速上市？为什么我们都要走开源模型？根源是在于，我们的芯片不够好，我们的算力产业链不够强大。就是在这样的条件下，我们的企业也创造出了GLM5.2，KIMI K3这样的超强模型。有理由相信，一旦我们算力充足，老美的这些模型，会被打出屎来。所以，前路是光明的，道路是曲折的，相信中国科技。最后，提醒一下，接下来换档，国产链应该是优于海外链的。周末愉快！