这轮调整太惨烈💥

🔴 一、存储芯片：基本面恶化，行业逻辑受损

普遍跌幅：30%~40%

核心原因：

· 行业竞争加剧：国内存储产能持续释放，市场担忧价格战，兆易创新、德明利等龙头连续跌停，反映的是业绩预期的系统性下修。· 库存压力：消费电子复苏不及预期，存储芯片库存去化缓慢，NOR Flash、MCU等品种价格承压。· 资金出逃明确：今日盘面存储板块是主力净卖出重灾区，兆易创新一字跌停、德明利连续跌停，不是错杀，是主动抛弃。

🟡 二、CPO/光模块：高位回调，但产业趋势未破

普遍跌幅：15%~30%（中际旭创从1416→1169，跌幅仅17%，相对抗跌）

核心原因：

· 前期涨幅过大后的正常获利回吐：中际旭创、天孚通信等前期涨幅巨大，当前位置本就是历史高位，回调是健康的筹码交换。· 短期缺乏新催化：AI算力建设虽长期看好，但近期无超预期订单或技术突破，资金暂时切换到端侧AI方向。· 基本面仍强劲：800G/1.6T光模块需求仍在释放，头部公司业绩确定性远高于存储芯片。

板块定性：✅ 产业趋势未破，回调是机会。中际旭创、天孚通信等龙头在关键均线附近有企稳可能。