半年报业绩分化！扭亏反转与业绩承压十只逆向标的

2026年7月16日星期四｜排序优先级：中长期价值＞短期爆发力
事件驱动日历：7.16区分扭亏反转、预降、预亏三类标的；7.22财报落地验证业绩拐点；7.30困境反转标的估值修复窗口期
孩子王(301078)，上半年净利同比预增10%-30%，母婴零售龙头，线下门店客流持续修复；消费复苏长线逻辑清晰，估值处于低位区间；居民消费复苏节奏缓慢；母婴赛道竞争加剧，门店扩张成本走高
1.线下母婴门店客流回暖，营收稳步修复上行
2.消费复苏长线赛道，低位具备充足安全边际
3.线上线下渠道同步布局，分散单一渠道风险
4.大众消费意愿偏弱，短期业绩增长力度有限
大普微(688388)，上半年预盈12亿-13.5亿同比扭亏，AI服务器整机厂商，算力周期底部反转；智算中心持续扩建，中长期订单储备饱满；短期股价涨幅偏高，获利盘兑现压力大；算力行业产能过剩，服务器价格下行
1.算力行业周期触底反转，全年业绩有望持续爆发
2.AI算力长期建设浪潮，中长期成长逻辑稳固
3.扭亏标的稀缺性突出，机构长线持续布局配置
4.服务器产能过剩，行业毛利率持续下滑
鹏辉能源(300438)，上半年预盈8亿-8.66亿同比扭亏，储能电池龙头，海外储能装机需求爆发；大容量长时储能电芯量产，海外市场空间广阔；锂矿原料价格波动扰动盈利；储能电池产能过剩压制电芯售价
1.海外储能装机热潮，公司经营顺利实现扭亏为盈
2.长时储能电芯技术成熟，长期赛道增量充足
3.海外渠道持续拓宽，对冲国内行业周期风险
4.储能电池产能持续扩张，行业价格竞争加剧
九联科技(688609)，上半年预盈3160万-3862万同比扭亏，通信终端+光模块双赛道，算力配套需求回暖；宽带升级浪潮，长期通信设备增量清晰；运营商资本开支节奏波动；光模块行业内卷降价
1.宽带设备需求回暖，企业经营摆脱亏损状态
2.算力配套光模块业务放量，打造全新增长曲线
3.通信设备估值低位，中长期修复空间可观
4.运营商资本开支起伏，设备订单增速存在变数
金煤科技(000983)，上半年预计扭亏为盈，煤炭资源企业，煤价周期底部企稳；能源保供政策持续加持，长期现金流稳定；煤炭周期属性极强，煤价下行压制盈利；传统能源转型投入持续增加
1.煤炭价格企稳回升，企业顺利摆脱亏损困境
2.能源保供政策扶持，企业经营稳定性较强
3.资源企业现金流充沛，中长期分红逻辑清晰
4.煤价周期性波动，直接影响企业盈利水平
广汇物流(600603)，上半年净利同比预降94.62%-96.16%，能源物流龙头，大宗商品运价下行拖累盈利；能源物流刚需赛道，中长期供需格局有望改善；大宗商品周期持续走弱；物流运输成本持续抬升
1.短期业绩大幅下滑充分释放利空，存在修复机会
2.能源物流属于刚需赛道，行业供需格局有望改善
3.股价低位低价，估值底部安全边际充足
4.大宗商品运价持续低迷，短期盈利难以快速修复
劲嘉股份(002191)，上半年净利同比预降50.89%-67.26%，烟草包装龙头，传统烟包需求萎缩拖累营收；新型烟草业务持续布局，中长期拐点可期；烟草行业管控政策趋严；传统烟包业务持续萎缩
1.短期业绩利空充分消化，股价处于阶段底部
2.新型烟草业务稳步推进，中长期成长曲线清晰

航天智造(300402)，上半年净利同比预降30%-45%，航天军工配套厂商，军工项目交付延后拖累盈利；军工国产化长期逻辑不变，机构长线布局；军工项目交付周期拉长；军工原材料涨价抬升成本
1.军工赛道长期确定性强，业绩下滑仅阶段性扰动
2.国产军工配套刚需，中长期行业成长空间广阔

硕贝德(300322)，上半年净利同比预降19.48%-28.42%，射频天线龙头，消费电子需求疲软拖累业绩；车载射频天线放量，汽车智能化长期增量清晰；手机终端需求持续低迷；射频行业价格竞争加剧
1.消费电子利空充分兑现，车载业务支撑长期估值
2.车载射频天线需求爆发，第二增长曲线成型

杰创智能(301248)，上半年预亏220万-440万元，智慧城市系统集成服务商，项目回款周期拉长拖累盈利；数字经济政策持续扶持，中长期智慧城市建设提速；项目回款缓慢现金流承压；集成行业整体毛利率偏低
1.短期小幅亏损仅阶段性扰动，无长期经营危机
2.全国智慧城市建设提速，中长期订单储备充足

⚠️风险提示：以上内容仅为半年报业绩分化题材梳理，不构成任何投资建议，行业周期下行、业绩持续亏损、下游需求不及预期均会带来股价下跌风险，入市需谨慎。码字不容易，请动动您发财的金手指帮帮忙点赞、转发、收藏，谢谢🙏我是施谷漫游，只讲实战逻辑，不搞虚的。关注我，每天看懂资金动向。