股指：美国通胀超预期降温，科技风偏迎来修复昨日A股走出探底回升，上证指数涨1.36%，创业板指涨3.43%，科创50涨0.77%，两市成交约2.70万亿元，较前一交易日缩量约1138亿元，全市场超4200只个股上涨，前一交易日被集中出清的半导体、算力硬件、光模块、PCB和先进封装方向重新获得资金回流，但军工航天、通信服务等弱势分支仍在继续出清，市场迎来超跌反弹，权重护盘，但信心仍显偏弱。隔夜美国公布的6月CPI明显低于市场预期，与此同时，沃什在国会证词中继续强调对高通胀“零容忍”，并未给出明确宽松指引，而中东局势仍未平息、油价依旧高位运行，意味着利率压力虽边际缓和，但输入性通胀风险并未彻底出清。市场最大的共振利空阶段或已过去，接下来市场预计在多空扰动下震荡触底，关注日内公布的6月实体经济数据和二季度gdp表现，若继续超预期走弱，则市场预计将再度回到科技走强和顺周期走弱的k型分化行情。IC、IM仍偏成长弹性，建议波段参与，企稳后中长线配置做看北。