简单补充下Tower扩产解释

🥇Tower Semiconductor 计划投资约 30 亿美元（约合200亿人民币），并得到日本政府 10 亿美元的拨款，以扩大其在日本的半导体制造规模。这是tower此前的产能扩张计划之一，公司预计到2026年12月，硅光子晶圆整体产能比2025Q4实际月出货量高出5倍以上。

扩张产能主要在硅光pic、锗硅的tia/driver，扩产有助于模块中硅光比例的提升，同时为NPO高阶产品做产能准备。我们继续推荐NPO光引擎的旭创、新易盛、剑桥科技等；CW光源和ELS模组也有带动，建议关注源杰科技、东山精密、永鼎股份、仕佳光子等；国内硅光芯片和锗硅厂商卓胜微也值得关注，目前股价为前期非公开发行价，有很好的安全边际。