科技牛市的上半场炒的那些，本质是美股资本开支的外溢，产业链命根子在人家手里。咱们自己的AI算力被先进制程卡得死死的，国产化落不了地，盘面当然容易被人牵着鼻子走。

韬定律把路重新铺了：不跟高端晶圆制程死磕，绕开它，从成熟制程、先进封装、关键材料下手，把算力芯片做出来。这才是本土自主的硬道理——下半场的核心叙事，就是国产替代带动的“东升西落”。那么，长电科技是下半场叙事必然绕不开的核心标的。当初我在文章里，强调长电科技新逻辑的时候，还有很多人质疑。现在应该回过神来了。一些存储模组公司，光模块二梯队，市值都远远超过长电科技？市场现在开始加速纠偏错中。另一个错误发生在京东方身上。作为即将闪亮登场的算力筑基大师，如前文所述，在市值江湖上，未来必有与中际旭创再遇见的一天。这一波兆易创新应该开启了正式的大主升浪。如前文所述，长鑫IPO是东升西落叙事的标志性事件，如果说两长是盟主角色，那么兆易创新就是大长老。现在的行情，简而言之，就是这三个大佬，分别代表先进封装，玻璃基板，存储原厂三个门派，笑傲江湖的时刻。$长电科技(SH600584)$ $兆易创新(SH603986)$ $京东方A(SZ000725)$