7月14日晚间算力光通、半导体封测、电子材料板块中报预告普遍超出市场预期，产业维持高景气度。

板块结构性分化明确：光纤、先进封测、高端电子材料标的业绩爆发大幅超预期；光模块龙头稳健兑现；综合通信、传统材料标的增长平稳。Q2普遍环比提速，验证行业需求持续上行

长飞光纤（大幅超预期）中报归母净利24.00-30.00亿元，同比711%-914%，扣非净利20.00-26.00亿元，同比1349%-1784%。Q1净利4.95亿元，Q2单季19.05-25.05亿元，环比284%-405%。算力数据中心建设加速，海内外新型光纤需求高增，公司优化产品结构、拓展算力业务，扣非增速远超表观增速，业绩质量极佳，大幅超预期。

东山精密（小幅超预期）中报净利29-30亿元，同比283%-296%，Q2环比61%-70%。消费电子、汽车零部件筑牢基本盘，光模块产能爬坡、新客户导入顺利，业务整合效应显现，数据中心投资收益增厚利润，整体小幅超预期。

剑桥科技（小幅超预期）中报净利3.10-3.59亿元（已扣除汇兑损益2.02亿元，经营性净利5.12-5.61亿元），同比157%-197%，Q2环比62%-103%。高速光模块市场需求旺盛，订单及出货大幅增长，产品结构高端化带动毛利率显著上行，主业成长兑现，贴合预期上沿。

光迅科技（符合预期）中报净利5.59-6.15亿元，同比50%-65.15%，Q2环比32%-56%。全球AI算力投资、国内云厂商数据中心建设拉动数通光模块需求，公司全场景产品体系充分受益，业绩稳健贴合预期。

山东玻纤（小幅超预期）中报净利2338-3507万元，同比168%-302%，Q2环比31%-147%。玻纤纱量价齐升，叠加产品结构优化与精细化成本管控，盈利修复明显，小市值标的弹性充足，区间上沿超预期。

通富微电（大幅超预期）中报净利16-18亿元，同比288.26%-336.80%，Q2环比286%-347%。AI算力+存储行业高景气，国产化提速，产能利用率上行，中高端产品占比提升，叠加费用管控与产业投资收益，Q2业绩爆发，大幅超预期。

宏和科技（显著超预期）中报净利3.32-4.05亿元，同比280%-364%，Q2环比36%-89%。终端算力需求带动电子玻纤布涨价，公司聚焦稀缺高端超薄/极薄特种玻纤产品，产品结构优化驱动净利高增，显著超预期。

利通电子（大幅超预期）中报净利6.50-7.50亿元，同比1173%-1368%，Q2环比39%-76%。算力经销业务高速增长，精密结构件业务亏损收窄，叠加股权投资公允变动及处置收益、低基数效应，业绩爆发，大幅超预期。

中天科技（符合预期）中报净利23.52-25.08亿元，同比50%-60%，Q2环比55%-72%。AI新基建落地优化光纤光缆供需格局，光通信主业盈利修复，公司业务布局多元、增长稳健，无超额增量，完全符合预期。