外部风险压制科技情绪，市场避险氛围浓厚

美伊冲突推升全球避险需求，叠加韩国股市大跌、三星与SK海力士持续走弱，作为全球存储板块风向标，直接拖累A股半导体、存储产业链；早盘银行虽发力维稳指数，但难改个股普跌格局，开盘半小时内资大幅净流出，全天流出规模预计突破千亿。

16日长鑫开启网上申购，市场还是提前出现 “买预期、卖事实” 行情，机构早已在7月高位科技股中分批离场，打破散户等待上市再离场的幻想；CPO光模块、存储、PCB、MLCC等前期爆炒科技细分也同步走弱，多数高位标的回撤空间或超50%，切勿盲目抄底、抱有侥幸格局心理。

资金最近明显高低切，换防御赛道，中药、生物医药、银行、煤炭等低估值避险板块逆势走强，医药是当前除高位科技外率先走出底部趋势的主线，如果指数继续下探，券商也会被资金拉动提振人气；操作上可布局低位医药防御或择机低吸优质券商，前期涨幅巨大的AI硬件、半导体高位股还在逢高兑现，没有企稳，只能暂且规避高位回调带来的风险，被套的只能躺平等企稳后再补仓应对