大摩（摩根士丹利）2026四大核心新赛道+布局个股2026年大摩整体资金重心全面转向AI算力全产业链、半导体国产替代、能源金属/高端新材料、出海电力高端制造四大主线，结合一季度重仓、新进十大流通股东、研报重点覆盖标的整理如下：一、AI算力/光通信（大摩第一重仓赛道，持仓占比最高）核心逻辑：全球AI资本开支上行，光模块、服务器、PCB量价齐升光模块龙头：中际旭创、新易盛、天孚通信（一季度前三大重仓）PCB算力板：兴森科技、深南电路、胜宏科技AI服务器硬件：工业富联、立讯精密、英维克液冷AI软件/IT服务：软通动力、岩山科技（AIGC+智能驾驶）二、半导体国产替代（存储+设备+封测+芯片）核心逻辑：长鑫存储IPO扩产、DRAM/HBM紧缺，设备国产替代加速半导体设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、长川科技 存储芯片：兆易创新、澜起科技、江波龙、华虹公司封测/先进封装：深科技、长电科技、通富微电模拟芯片：圣邦股份三、能源金属+高端新材料（AI上游资源刚需）核心逻辑：算力拉动铜、稀有金属需求，化工新材料涨价周期开启有色资源：紫金矿业（铜/金，AI算力耗材刚需） 化工龙头：万华化学、荣盛石化玻纤/电子材料：中国巨石、联瑞新材四、出海电力设备+绿电（全球电网升级新赛道）核心逻辑：海外电网改造、海上风电需求爆发，出口持续高增电网设备：思源电气（大摩电网首选）、中国西电、金利华电海上风电：中天科技、大金重工工业自动化：汇川技术五、均衡配置对冲赛道（低波动防御）创新药：恒瑞医药、药明康德；动力电池：宁德时代大摩选股核心思路优先全球细分龙头、具备海外客户壁垒企业；算力+半导体以国产替代、业绩高增标的为主；资源/电力设备作为周期对冲，平滑科技板块波动。⚠️免责：仅整理机构公开持仓与研报观点，不构成任何投资买卖建议，股市存在波动风险。