SK海力士预警27年存储严重短缺

SK海力士高管近期公开预警，2027年将会迎来存储行业史上最严重的供应短缺，供不应求的格局甚至会延续至2030年之后，这也让明年上半年成为整个产业链至关重要的时间节点。

之所以会出现极端紧缺，核心在于AI算力爆发式需求大量挤占晶圆产能，厂商优先加码HBM高端存储生产，直接压缩了普通消费级DRAM、NAND闪存的产能供给。叠加晶圆工厂建设、产能爬坡周期长达数年，短期新增产能根本无法填补缺口，头部AI企业还通过长期协议锁定大半产能，进一步加剧现货紧张程度。

这也意味着，一直到明年年中之前，手机、电脑等数码产品的存储成本很难回落，终端售价自然也难以出现明显降价。存储涨价的逻辑会持续传导至消费端，本轮存储超级周期并不会轻易结束。

放到A股市场来看，存储板块的长期景气逻辑再次得到夯实，短期波动更多是资金情绪导致，产业基本面的上行周期并未改变。后续可以持续聚焦国产存储原厂、存储材料等核心标的，把握这一轮结构性行情机会。

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