存储和ML­CC全线暴跌，但韩国央行刚发报告直接驳斥"芯片周期见顶"。市场在砸，央行在喊话——我拆一下这个错位。今天跌什么：兆易创新-10%、德明利跌停、香农芯创-20%、风华高科ML­CC封跌停。表层是美伊+韩国熔断恐慌，深层是大家怕周期见顶——数周跌超20%了。但韩国央行原话："AI基础设施投资导致需求大幅飙升，供应扩张速度一直较慢，半导体周期尚未出现放缓迹象。"央行专门出报告驳斥市场——我不记得上次是什么时候。更关键的是实体端：笔记本经销商说涨价至少持续一年，起步涨800-1000元。上游元器件真过剩的话，终端应该在降价。我盯ML­CC现货价vs股价背离度。现货价涨+股价跌停=恐慌定价不是基本面拐点。背离越大反转越猛。$风华高科(SZ000636)$