台积电晶圆涨价产业链影响：1、台系成熟制程代工厂同步受益涨价；部分订单向外转单，利好国内特色工艺、功率 / 电源芯片晶圆代工企业；2、下游消费电子、电源模组、汽车芯片成本上行，毛利承压；3、主线逻辑从纯先进算力，拓展至 AI 配套模拟 / 功率芯片、特色工艺成熟赛道；本质变化：AI 基建不再只有 GPU 主线，配套硬件持续拉动成熟制程长周期需求，晶圆代工进入卖方市场周期。