【7.13 行业掘金】HBM价格剑指翻倍 + 十万卡超算上线，AI算力底座正在“硬化”。🖥️ 算力网：从“单体扩容”到“全国一张网”国常会定调：适度超前布局，加快推进算力网建设。截至3月底，我国智能算力规模 188.2万P，同比翻1.5倍。标志性事件：国家超算互联网核心节点在郑州上线——全国首个十万卡级超智融合算力池，存储拿下IO500两项全球第一。东莞证券：算力基建主线高景气，全国一体化算力网是AI产业的长期底座，自主可控权重进一步提升。新模式：“算力超市”“算力银行”“Token套餐”在路上，算力要像水电一样普惠。映射到A股：国产算力链（服务器/液冷/光模块/IDC）的订单能见度在拉长，不再是炒概念，而是看“上架率”和“算力租赁价格”。

⚡ 电力：15.18亿千瓦！用电负荷创历史新高7月10日全国用电负荷首次摸到 15.18亿千瓦，三大推手：新兴产业：新能源车、储能、算力装备用电扩容服务业：充换电、互联网数据服务业用电增速 >40%高温：空调降温负荷占比近30%（部分省份超40%）国盛证券：供给端厄尔尼诺催化，广东、江苏5月电价显著反弹。预计2026年全社会用电量增5.3%，火电兜底价值凸显。算力（IDC）+ 电力 = 两条线共振。AI越热，算力越忙，电越贵——煤电一体化+高长协比例的火电龙头是这轮“算力背后的能源”核心受益者。

🌿 中医药：“十五五”规划批复，万亿赛道再添政策锚国务院批复《中医药振兴发展“十五五”规划》：守正创新，推动现代化、走向世界。需求端：老龄化（2030年60岁以上占比超25%）+ 慢病低龄化 + 年轻人“朋克养生”供给端：AI辅助研发、智能炮制、区块链溯源，中药新药审批加速弹性方向：药食同源（草本茶饮）、中药创新药、数字化中医服务

💾 HBM：2027年价格翻倍，DRAM产能一半被“锁死”DigiTimes + 瑞银两份报告把HBM的紧缺程度量化了：HBM4价格：2026下半年约 $2/GB → 2027年飙至 $4-5/GB供应：三星/SK海力士/美光与头部AI客户签3-5年长协，2027年全球DRAM产能约50%不对中小买家开放缺口：2026年HBM供需缺口 50%-60%增速：未来10年HBM市场CAGR 42%，2033年达 1300亿美元，占DRAM半壁江山；2026年需求同比+90%，2027年再+77%这是今天最硬的“缺芯”叙事。叠加SK海力士首秀+12.76%、长鑫/长存IPO、国产设备交期12-24个月——HBM产业链（材料/封装/测试）+ 国产存储全链是贯穿下半年的核心主线之一。

💡 今日策略浓缩算力网：郑州十万卡超算上线 + 国常会定调 → 国产算力链（服务器/液冷/光模块）订单逻辑强化电力：负荷新高 + 算力用电 >40%增速 → 火电（煤电一体化+高长协）是算力背后的“卖水人”HBM：价格翻倍 + 产能锁死 + 缺口50-60% → 存储全链（晶圆+设备+材料+封装）是最硬的产业thesis中药：十五五规划批复 → 药食同源、创新药、数字化服务有政策β

今天的盘面，大概率围绕“算力底座”（算力网+电力+存储）展开，中药是政策对冲线。

🏷️ 7月13日行业HBM东数西算电力

你们觉得哪条线的持续性最强？HBM的“超级周期”，还是算力网的“全国一张网”？评论区聊聊 👇