7月12日 | 晚间A股上市公司重大资讯公告速递汇总，及游资看点

【上市公司公告】1、宁波富邦：预计2026年半年度净利润同比增长417%-520%。2、中国卫星：预计2026年半年度净利润3050万元-3650万元 同比扭亏为盈。3、恒通股份：拟投资不超过6亿元建设恒通印尼数字智慧产业园。4、粤海饲料：预计上半年归母净利润同比增长965.92%–1302.52%。5、杉杉股份：预计2026年半年度净利润同比增长262%-334%。6、西部黄金：控股股东拟与新疆地矿投资集团整体合并。7、神力股份：预计上半年归母净利润同比增长103.13%-191.99%。8、圣诺生物：预计2026年半年度净利润同比增长43.23%-64.79%。9、传艺科技：拟向特定对象发行A股股票募资不超8.71亿元。10、赛力斯：受主要原材料涨价等影响，预计上半年合并口径归母净利润为负值。

【游资看点】1、A股市场投资展望：沃什出任美联储主席后的首份议息会议纪要公布，政策保留年内加息选项，前瞻指引被实质性弱化，AI投资首次被纳入通胀风险讨论范畴，短期持续关注美联储货币政策预期的边际变化，下周即将公布的美国CPI数据将是关键数据验证。地缘冲突趋于收敛但仍存反复性，美伊军事对抗本质上围绕霍尔木兹海峡博弈，为后续谈判积累筹码。A股市场延续宽幅震荡走势，存量博弈特征显著，市场热点呈现事件驱动主导、轮动速度加快的特点。市场处于拥挤度消化、预期验证下的风格再平衡阶段。短期来看，市场大概率将延续震荡格局，结构特征仍是主旋律。7月15日是A股上市公司中报预告的强制披露截止日，市场核心博弈焦点将向基本面验证倾斜，优先布局有真实订单和盈利预期的细分龙头。同时，SK海力士登陆纳斯达克叠加长鑫科技IPO进程推进，强化存储芯片行业景气逻辑，带动存储芯片、先进封装、半导体材料等细分产业链关注度持续提升。经过前期估值消化，相关赛道布局窗口进一步显现。整体策略上，建议以业绩为锚，在波动中把握结构性机会。

配置机会：“科技轮动+防御配置”均衡布局。关注一：海外AI资本开支扩张与国内新型基础设施投资共振，算力、通信、电力等底层设施加速建设，科技景气与产业趋势未改。关注半导体及产业链（存储芯片、半导体设备与材料、先进封装，含电子特气/氦气）、元件、通信设备、储能/电力配套、人形机器人、商业航天等。关注二：输入型通胀抬升价格中枢，内需政策或发力改善供给格局，叠加新型基建和制造业出海需求修复，部分资源品与周期制造板块有望迎来修复。关注基础化工、有色金属、建筑材料、钢铁板块等。关注三：重视防御性底仓的配置价值。关注煤炭、煤化工、金融、公用事业、新能源等。

2、展望后市，市场有望在科技股业绩继续验证高景气、大型IPO预期和海外扰动等互相作用下，呈波动式慢涨，上行斜率将明显缓于今年2季度，通信等AI主线行业近期调整基本结束，后续有望再破新高。配置思路上，产业周期业绩强劲、经济周期仍弱，重视当下成长产业景气机会的逻辑仍然清晰而确定。第二阶段业绩驱动行情尽管涨幅已较大，但仍有较长时间和一定空间，行情并未结束。因此紧密围绕本轮AI产业趋势加大仓位仍是很长一段时间牢不可破的核心思路，而上中游环节的算力中心及配套硬件是最不可或缺方向，该方向产业链长度和投资容纳能力足够大，现处于机构大规模抱团中期。尽管某些环节短期可能出现交易过热现象，但赛道足够宽广具备“停车换马”的能力且中期上涨趋势不改，当交易降温至换手率低位时应敢于布局。整体而言，需着重关注以下两条投资线索和节奏：

第一条核心主线是AI产业链尤其需聚焦上中游等算力硬件环节，电子中期机会不改但短期通信性价比明显更高。AI产业周期第二阶段行情正在验证且还将持续。根据第二阶段行情时间、空间、结构规律看，AI产业链上中游环节具备显著涨幅优势且时间、空间非常可观。在此过程中还可通过换手率进一步精准把握节奏，中期机会不改但短期低换手率的通信相较于电子具备更好性价比。建议短期更加重视算力中心环节及配套方向：光模块、PCB、CPO、光纤、液冷、数据中心等。

第二条主线是有望受AI链扩散以及催化的领域，主要包括军工、机械设备、机器人、游戏、软件等。该链条也多是本轮AI产业链的上中游延伸环节，如机械设备同时受益工程机械景气上行周期和多主题如机器人、商业航天、液冷、高端制造等辐射。军工板块有望跟随创业板指上涨。机器人、游戏和软件是最有望承接AI算力主题扩散的下游方向。