0712周末核心策略

1、整体格局：大盘维持箱体震荡，科技未走完，整体震荡调整、局部轮动，无系统性风险。2、高低风险明确高位：CPO、PCB、中端存储出口链，中报兑现压力大，现阶段风险大于机会，不追高。低位：商业航天＞机器人＞券商＞创新药，轮动性价比更高，首选商业航天。3、重点机会持续看好国产替代芯片、华为产业链（下周急跌后迎来低吸布局机会），设备、EDA、封测、材料中期震荡向上。HBM、存储持续紧缺涨价，国内算力芯片万亿需求确定性强，国替是未来两年最大主线。4、短期预判期指空单大幅减仓，周五科技急跌释放风险，周一周二以震荡修复为主，修复后依旧分化行情。5、外围影响中东冲突反复已成常态，仅短期扰动油气、黄金，不影响A股整体节奏。总结：牛市、科技主线未结束，只是阶段性洗盘，资金持续高低切换。