下周五大关注主线1. 半导体存储产业链（主攻）催化：长鑫科技IPO贯穿全周；覆盖存储芯片、半导体设备、晶圆材料、先进封测。策略：避开高位纯算力，优选国产替代、中报预增标的。

2. 创新药/CXO（防御稳健）前期逆势走强，中报盈利确定性高，机构避险配置方向，波动小、持续性较强。

3. 低位券商（护盘博弈）板块PB处在十年12%低分位，头部券商半年报预增，震荡行情中充当指数护盘工具，适合低吸博弈估值修复。

4. 商业航天军工（短线弹性）海上火箭回收实现技术突破，长期逻辑兑现，事件催化反复脉冲，短线爆发力突出。

5. 顺周期化工+高股息公用事业（安全垫）受益PPI修复，板块低位低估值，大盘调整阶段具备强避险对冲作用。