1.44万亿算力大风口！机构预判：A股或将诞生10万亿级算力巨头

算力赛道再迎重磅产业预期！根据央视财经援引机构预测，2029年国内算力卡采购规模将达到1.44万亿元。更具想象空间的是：行业机构大胆预判，随着国产算力产业全面爆发，国内有望诞生多家万亿、甚至十万亿级别的超级算力巨头。

要知道，目前A股尚无十万亿市值企业。如此宏大的产业展望，究竟是市场“放卫星”，还是真实的时代级机会？本文深度拆解本轮算力超级周期的产业空间、细分主线、核心标的与短期风险。

一、1.44万亿只是冰山一角！算力产业真实规模超预期

很多人误以为1.44万亿是算力产业的全部体量，其实这仅仅是算力卡单品采购规模。

完整算力产业链包含：AI芯片算力卡、服务器整机、数据中心建设、光模块传输、液冷散热、电力配套、后期运维服务等全套环节。按照行业通用测算标准：整机与配套市场是算力卡规模的3–5倍。

换算下来：单算力卡1.44万亿 → 全产业链真实空间高达5万亿—7万亿级别

如此庞大的增量赛道，足以支撑多家万亿市值企业成长，机构看好诞生超级龙头，并非单纯炒作预期。

二、四大高确定性主线，贯穿本轮算力大行情

1、国产算力芯片：整条产业链的“核心心脏”

算力竞争的根本，就是AI芯片的竞争。国产自主替代加速背景下，GPU、DCU国产算力芯片是整条赛道壁垒最高、成长空间最大的核心环节。

核心龙头梯队清晰：

• 寒武纪：国产AI算力标杆，赛道人气核心，弹性极强

• 海光信息：DCU算力通过安全可靠认证，国产算力刚需标的

• 沐曦股份：新晋上市国产算力新锐，市场关注度持续走高

机构布局方向明确：中信建投重点推荐海光信息、中科曙光；东吴证券看好北方华创、中微公司、拓荆科技等上游半导体设备核心企业。

2、AI服务器：业绩兑现最强、最硬核赛道

芯片最终需要落地服务器，AI服务器是最先兑现业绩、最实锤的环节。

赛道绝对龙头浪潮信息表现炸裂：半年报预告净利润26亿—31亿元，同比大增226%—288%，二季度单季利润创下上市历史新高。消息落地次日直接一字涨停，百万手封单封死盘面，机构持续给出买入评级。

除此之外，紫光股份、中兴通讯同样深度布局国产服务器与算力硬件，为细分核心受益标的。

3、光模块+液冷：算力时代的血管与空调

算力规模越大，对传输速度、散热能力的依赖度越高，两大配套赛道确定性极强。

光模块：中际旭创、新易盛是全球核心龙头。虽然近期AI硬件集体回调，板块出现大幅杀跌，但基金二季报显示：主流机构持续逆势加仓，短期属于资金调仓，产业向上趋势完全没有改变。

液冷散热：随着高算力能耗激增，液冷替代风冷成为必然趋势。浪潮信息连续四年国内液冷市占第一；英维克是细分散热核心标的。赛迪顾问预测：2026—2028年国内液冷数据中心市场将实现规模翻倍增长，从232.5亿增至470.4亿。

4、算力租赁：性价比最高的“算力二房东”模式

高端算力卡单价高昂，多数中小企业无力自建，算力租赁行业迎来爆发式增长。

信通院数据显示：2026年一季度国内算力租赁市场规模已达680亿元，全年有望突破2600亿。目前超70家A股企业扎堆布局这条黄金赛道。

板块牛股频出：

• 润泽科技：千亿市值龙头稳居赛道第一

• 协创数据：短期涨幅高达130%，市值突破1360亿

• 利通电子：一季度净利润同比暴增821%

银河证券明确提示持续关注头部算力租赁企业。

三、十万亿巨头不是梦！算力是未来十年顶级主线

当下看十万亿市值确实遥远，但资本市场永远透支未来产业空间。十年前互联网龙头也仅是千亿体量，如今早已成长为行业巨无霸。

机构统一共识：算力芯片是数字经济最核心、最刚需、空间最大的底层基础产业。

华泰证券进一步梳理四大长期主线：国产AI算力（昇腾生态+国产GPU）、高端存储HBM、半导体设备、MLCC与PCB上游材料。

四、理性提醒：长期牛市不改，短期谨防回调风险

产业趋势向上毋庸置疑，但短期盘面风险必须正视。

7月10日AI硬件集体重挫：GPU指数大跌4.6%，寒武纪大跌近9%，中际旭创超8%，属于筹码拥挤、资金迁移、利好兑现三重压力集中释放。

浙商策略提示：创业板连续跌破关键均线，短期暂无系统性上攻机会。7月中下旬中美财报季将成为核心分水岭：有真实业绩支撑的算力龙头将率先企稳反弹；纯题材、无业绩小票将持续分化回落。

总结

1.44万亿算力卡采购背后，是5—7万亿级别的超级算力产业周期。国产芯片、AI服务器、光模块、液冷、算力租赁，五大细分赛道全部处于高速扩张期。

机构所言“十万亿算力巨头”，是产业长期愿景；而短期操作，依旧遵循：重业绩、重估值、重节奏、不盲目追高。

算力大时代刚刚开启，行情远未结束，但分化已经开始。