很多人还在死守着AI芯片和存储，却不知道真正的风向标早就变了贝恩资本清仓了翻了40倍的铠侠，动作极快，传统的标准存储芯片暴利期怕是到头了，而中信建投清晨的研报更是把真相挑明：AI的终点是PCB的材料与工艺变革，英伟达新一代机架延迟，本质上是被M7-M9基材和mSAP工艺这道硬门槛给卡了脖子当算力狂欢散去，那些攥着M9级基材配方、搞定精密微孔和mSAP稳定量产的玩家，才是真正躺赚的幕后赢家，别总盯着天上飞的芯片，多看看地上铺的基建