谁还在低估未来两年的光模块超级行情？1、谁能否认，未来两年AI算力爆发，光模块将迎来变态级、超预期的刚需行情？全行业最大瓶颈早已不是组装产能，高端光芯片才是真正卡脖子的核心壁垒。2、海外产能早已彻底枯竭！北美高意、Lumentum、迈威尔排单爆满、交付遥遥无期，而国内东山精密、长光华芯、源杰科技正在全速替代，承接全球缺口。3、谁是本轮赛道最强破局者？裕太微！高速DSP芯片强势突围，打破海外垄断，当前意气风发，走出独立趋势。4、一线总装厂有多稳？“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）订单锁死、根本不愁出货，景气度肉眼可见。5、二线中军正在全力追赶！华工科技、光迅科技持续迭代高端产品，疯狂抢单、放量提速，补涨空间充足。6、新的超级变量已经登场！立讯精密携顶级制造能力强势入局，摩拳擦掌，彻底改写行业竞争格局。7、最上游紧缺早已超乎想象！中瓷电子陶瓷基板+封装核心赛道，刚扩产完毕，立马再度订单爆满，供不应求持续加剧。试问整个AI算力产业链：还有哪条分支，能像光模块这样？需求确定、瓶颈明确、国产替代加速、订单持续爆炸——光模块就是本轮算力硬件的绝对压舱石。