A股：7月11日突发，全球芯片行业估计要无眠了？

刚刚过去的7月10日晚间到7月11日凌晨，四件半导体领域重磅事件集中落地。实话讲，这几件事看似各不相干，业内人士都懂，全都卡在全球半导体供应链最脆弱的节点上，给本来就回暖的行业，又扔一颗变量不小的石子。

先说氦气供应这件事，不少行业观察者都觉得，很多普通人还没意识到，这次的危机，真不是小打小闹。2026年，全球氦气供应同时遭遇三重冲击：卡塔尔厂房损毁，导致全球三分之一供给中断；俄罗斯压缩对华出口额度到40%；美国禁运6N高纯氦气，紧平衡直接被彻底打破。

国内市场的情况，更揪心。业内都清楚，中国氦气资源储量，只占全球的2%，2025年自产才463万立方米，自给率不足7%，进口依赖度高达87%，其中98%的进口量，都来自卡塔尔和俄罗斯，供应链高度集中，一丁点风吹草动，都会影响国内供给。

多数市场参与者只盯着存储芯片涨价，却很少有人注意到，电子级氦气是先进制程芯片生产的刚需，卡脖子的影响，远比存储缺货来得直接。它在EUV光刻、刻蚀，还有离子注入工艺里，用作冷却和保护，目前还找不到完全替代它的材料。

也不全是坏消息，国内的杭氧股份，就在2025年7月11日，拿到氦气回收的新发明专利，能把半导体制程尾气里的氦气，提纯到99.999%以上，回收率高、能耗还低，给国内氦气供给开辟新路子，也算不小的产业突破。但按照预测，2026年国内仍有600万立方米的缺口，短期内还是离不开进口。

再说存储芯片这件事，瑞银7月10日刚把三季度DRAM涨价预期，上调到32%，NAND闪存涨幅也上调到30%。不止瑞银，各家顶级投行的分歧还挺大，有的觉得AI拉动的需求会长期支撑涨价，有的认为只是短期去库存后的反弹，谁也说服不了谁。而SK海力士此时在纳斯达克上市，本质上就是韩国绑定美国资本，巩固存储话语权的产业布局。

有网友在社交平台留言提问，电子特气和存储谁更强，自己先押特气试试水，想知道存储和特气谁爆发力更强，作为小白求科普。不少业内评论认为，这个问题问得很到位，两者的增长逻辑完全不同，不能简单放到一块比爆发力，特气胜在长期确定性，存储胜在短期上涨弹性。

不少市场分析人士认为，外界总觉得卡脖子会让国内产业举步维艰。换个反直觉的角度看，这事反倒不是坏事。试想，要是一直能顺畅低价买到进口货，哪个企业愿意花大成本投研发搞突破？恰恰是一次次的供应收紧，才逼着国内从业者加快国产化的脚步。

现在从材料到芯片，都有越来越多的本土突破，假以时日，肯定能摆脱对外的高度依赖。普通投资者大可不必盯着短期涨跌焦虑，也不用瞎跟风炒作，只要产业界一步一个脚印走，总归能把产业链的主动权，死死拿捏在咱们自己手里，这点共识，已经成为业内的普遍期待。