美伊冲突没完没了，下周科技股的反弹又要延后了特朗普公开表态：美伊临时停火已经作废，两边军事对峙、摩擦不再受停战协议约束；但美国愿意接着和伊朗坐下来谈判。双方各说各的，存在明显分歧：特朗普说是伊朗主动要求谈判，伊朗官方直接否认，根本没主动提谈判。

本周布伦特原油上涨了4.59%，通胀再次增加，加息的概率大大增加了。

全球资金风险偏好收缩，资金会主动减仓高波动、高估值的AI算力、光模块、半导体，转向防御类资产；刚好叠加昨日科技股放量跳水，形成利空共振，短期科技板块反弹力度受限。

美伊局势随时有摩擦升级的变数，油价、美股隔夜波动会传导至A股开盘，日内震荡幅度提升，量化资金助涨助跌效果更明显。

若后续海峡大面积封锁、冲突全面扩大：油价大幅暴涨导致美联储放弃降息甚至重启加息，外资会持续减持A股成长股，科创、创业板持续走弱。