午盘复盘｜大盘放量走强，资金开启高低切换，两大低位主线迎来修复

家人们，上午盘面收官，大盘放量震荡上行，沪指收涨30点，整体情绪企稳，但板块内部分化十分明显。科创、创业板早盘冲高后快速回落，高位成长股迎来集中兑现，一场清晰的跨板块高低切换正在上演，资金调仓信号十分明确。

当前市场仍处于存量博弈格局，增量资金不足，很难支撑全板块普涨。前期领涨的科创赛道累积大量获利盘，早盘冲高成为资金兑现窗口，离场资金顺势流向两大长期超跌板块：医药、AI智能体与AI应用。

一、医药板块：强势反包，避险+业绩双驱动

医药今日走出强势反包走势，依托避险属性与业绩预期反复轮动走强，细分主线清晰：

• 创新药CXO：药明康德、凯莱英、康龙化成，承接全球研发订单，板块中军属性稳固

• 高端医疗设备：迈瑞医疗、联影医疗，国产替代空间广阔，长期成长逻辑扎实

• AI创新药：泓博医药、药石科技，借助AI缩短研发周期，商业化落地持续提速

二、AI应用&智能体：全线爆发，掀起涨停潮

板块早盘大涨超3%，多只个股封板，成为盘面最强主线。经过长时间调整，板块整体估值处于低位，叠加AI智能体场景加速落地，对高位流出资金形成强力承接：

• 蓝色光标：头部AI智能营销企业，AIGC商业化场景成熟

• 易点天下：跨境AI智能投放，海外业务放量可期

• 利欧股份、浙文互联：全域数字营销，覆盖AI内容生产与智能投放

• 天娱数科：布局通用大模型+数字人智能体，赛道布局完整

盘面核心判断

很多人关心，低位板块集体走强，是否意味着市场风格彻底反转？客观来讲，这只是存量资金再平衡带来的阶段性轮动，并非主线逻辑终结。硬科技、国产算力的中长期逻辑并未改变，资金只是短期兑现高位浮盈，布局低位估值洼地。

下午市场大概率维持震荡格局，高低切换节奏延续，资金重心将集中在医药、AI应用两大方向。但板块轮动由情绪主导，单日大涨不代表持续性，赛道内部分化会持续加剧，高位震荡、低位修复的格局，短期仍将延续。

以上仅为盘面复盘分析，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。