大反转，Meta: “小谷歌”

1. 算力资本开支持续上修：Meta今明两年各落地7GW算力，单位投入350-500亿美元/GW；26年Capex指引1400亿美元中枢，27年预期突破2000亿，AI硬件采购持续加码，直接利好光模块、高速芯片产业链。

2. 模型预期反转：此前市场担忧Meta放缓自研大模型，外媒机构预判未来6个月前沿模型能力有望反超谷歌，算力投放+模型迭代双驱动。

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