昨天，华尔街大行发布阿里6月季度业绩pr­e­v­i­ew，预计阿里云本季度收入将加速增长约45%，云的EB­I­TA ma­r­g­in预计达到11-12%，驱动来自高毛利Ma­aS占比提升和平头哥自研芯片贡献增加。未来随着AI投资的逐渐兑现，和外部投资收益的陆续显现，阿里含AI量将进一步提升，这会加速推动其估值逻辑的改变。