7月9日，高盛发布《投资策略：做多中国AI价值链》报告，明确建议做多中国AI产业链。分析师Louis Mille直言：“中国AI行业已正式进入我们的视野之中。”
高盛的核心逻辑是严重的价值错配：中国AI相关公司市值约4万亿美元，占全球AI总市值10%，贡献了全球约16%的AI营收，但截至2026年1月，全球共同基金在科技板块中仅将1.2%配置于中国。这种双位数营收贡献与个位数资金配置间的巨大鸿沟，意味着巨大的重估空间。
高盛认为，中国AI并非泡沫——大规模国家支持、激增的全球需求与结构性资本轮动空前结合，使中国AI成为当今科技领域最引人注目的增长故事之一。其潜在经济效益可能比当前股价反映的预期高出50%至100%。报告构建的“中国AI价值链”投资组合，覆盖电力、半导体、基础设施、模型及应用五大环节。高盛特别建议客户将资金从韩国等已大幅上涨的AI硬件交易，切换至估值更低、配置更低的中国AI资产。
受此影响，7月9日A股半导体板块全线爆发，科创50指数大涨8.41%。AI十大趋势 AI行业解读 AI市场份额 ai发展路线 AI产业解读 AI赛道迎利好 ai赛道分析