7月10号A股策略：反弹窗口期出现了，炒来炒去还是聚焦科技主线

投资市场千人千思，观点本无绝对对错，无需争辩磨合。认可思路便认真参考，不认同可直接划走，认知差异是市场常态，踏实把握可落地的交易机会，才是炒股的核心关键。

昨日午盘我已明确提示博弈海外AI反弹机会，锁定两大高价值核心赛道：光通信与PCB及上游CCL材料。午后市场如期暴力反弹，市场止跌回暖，主观资金快速回流，两市放量成交3500亿，彻底扭转了此前量化主导的震荡走势，而反弹核心依旧是贯穿全年的科技主线，聚焦AI全产业链与半导体两大核心方向。

展望7月10日行情，市场大概率延续反弹态势。后续行情节奏核心看市场情绪降温情况：若市场风险提示声音较少，情绪持续温和，本轮反弹周期会更长、上涨高度更可观，行情大概率延续至长鑫申购节点；若市场快速降温，反弹窗口将缩短，市场会快速转入区间震荡模式。

板块层面，重点坚守两大科技主线。首先是国产替代半导体，这条核心逻辑我近期反复强调。建议大家复盘周末深度研报，梳理产业链完整逻辑。比起盲目争论涨跌，复盘波动中的思考逻辑、沉淀交易思路，远比纠结单次对错更重要。同时半导体材料端的去日化概念具备优质套利机会，国瓷、洁美、中钨等标的可重点跟踪。

其次是算力赛道，分为海外算力与国产算力两大分支。海外算力坚守两大黄金赛道，依托全球AI产业分工格局，国内占据AI供给端核心优势。光通信领域核心逻辑明确，1.6T设备、国产光芯片产能紧缺，100G/200G EML光芯片产能已订至2027年，新订单排至2028年，叠加英伟达CPO、谷歌AI集群设备需求加持，供需缺口持续扩大。同时PCB、CCL、电子布及mSAP、BT、ABF载板环节产能缺口显著，AI电源细分也可同步布局。

国产算力今年迎来放量元年，原本预期三季度开启的超节点、芯片放量，行情走势远超预期。晶圆、封装、光模块等整条产业链持续创新高，服务器组装企业业绩大幅超预期，印证行业超高景气度。在海外算力情绪波动阶段，国产算力持续承接场内资金，大分歧节点就是绝佳低吸机会。

市场波动常态不变，最终收益差距，根源在于是否深耕产业逻辑、坚持主线思维。把握本轮反弹窗口期，聚焦科技核心，耐心兑现趋势红利即可。

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