足球是圆的，A股也是。昨天刚刚分析了，大盘进入了中期调整，就来了一根大阳线。以至于，网友调侃道：牛回，速归。这和6月15日很像。

那时的催化，是美伊要和平了；这次的催化，是长鑫要上市了。

那次强拉上去，没有多长时间又下来了，这次呢？

今天这根放量长阳，是长鑫科技IPO官宣点火、高盛“做多中国AI”研报添柴、存量资金共振爆发的结果——这是一次“事件驱动+情绪修复”的反弹，H分从1.4跳升到5.8，但全天仍有2888只个股下跌，赚钱效应并未全面扩散，结构修复刚刚开始。

下面分头说——

一是，看看今天发生了什么

今天A股走了一个标准的“V型反转”。

上午各指数偏弱震荡，上证一度跌破3950点，科创震荡走高，但势头比较温和。午后1点开盘，科技股买盘突然涌现，市场直线拉升。

科创50，暴涨8.41%，创2026年以来单日最大涨幅。其它各大指数，都站上了重要支撑。

全市场成交：2.91万亿，放量3501亿，抬头看看指数，市场情绪高涨；低头看看个股，黯然神伤。

半导体产业链全线爆发，13只芯片ETF涨停，历史罕见。

二是，科创50为什么突然大涨

我浏览了主要消息，我认为有两个因素：

1，长鑫科技IPO官宣，是核心催化剂

今天，长鑫科技正式披露科创板上市招股意向书，敲定7月16日开启新股申购。这些大家都知道了，让人震撼的是，2026年上半年预计营收1100亿-1200亿元，同比增长超6倍；净利润500亿-570亿元，同比暴增2244%-2544%。“业绩炸裂”的国产存储龙头，直接激活了整个半导体板块的情绪。

这就理解了，为什么科创50气势如虹，势不可挡。其它指数，也深受鼓舞，感觉又行了，于是，深V了起来。

存储概念股全面走强，长鑫科技第八大股东，600多的兆易创新，居然涨停了，成交额达到了381亿，赶上了一个普通板块的成交额。

2，高盛“做多中国AI价值链”，外部资金的情绪背书

高盛主题研究团队当日发布报告，建议客户将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”。

高盛指出，中国AI板块总市值仅约4万亿美元，而全球AI相关上市公司总市值自2022年底以来已累计新增34万亿美元，中国贡献占比偏低。报告覆盖电力、半导体、算力基础设施等全环节。

“大规模国家支持、激增的全球需求以及结构性资本轮动的空前结合，使得中国AI成为当今科技领域最引人注目的增长故事之一”。

昨日已有资金加速从韩国芯片股撤出，转向港股科技板块，恒生中国企业指数单日最高涨幅达4.5%。高盛的背书，给外资提供了一个“从韩股撤出后去哪”的答案。

三是，这样真的好吗？

冷静地想，总感觉，高盛的号召，不是什么好事，科创50，已经快成第二个韩股了。今天科创50的涨幅，远高纳斯达克，但低于韩股。韩股崩了，炒韩股的人，来炒A股，这不是继韩股的后尘吗？

虽然A股不像韩股杠杆那么高，那是以前，如果炒韩股的人过来，杠杆还会低吗？

何况，科创50当前的估值水位，和韩股崩盘前的位置惊人地相似。科创50PE已达241.69倍，历史分位逼近100%，PB达9.2倍，同样处于历史99%分位。这意味着科创50当前的估值，已经超过了历史上99%的时间。

本来，科创50已经在进行技术调整，洗洗更健康，但是，一些资金就是等不了，一些人也等不了，必须要借势疯狂。

科创50今天暴涨8.41%，本质上也是“长鑫IPO官宣+高盛研报”的消息驱动，而非基本面发生了根本变化。消息一旦兑现，会不会也走“利好出尽”的路，目前还没有答案。

我的感觉，按照这样的走势，就会像宇树科技上市的消息刺激，机器人板块疯狂了一把，长鑫上市后会不会步其后尘呢？

最后总结几句：

科创这样的走势，肯定不正常，长鑫的业绩好，大家都承认，但是，也不是现在突然好的。只不过是那些抱团的，找借口，不愿意放弃而已。一个外国的高盛，一个研究团队的一个报告，把一些人兴奋成那样，连面儿都不顾了。

不要忘记了，表明主力资金动向的活跃资金指数，才刚刚蹭上34日成本均线的边，还没有摆脱中期调整的逻辑。

雨刚停，天还没有晴。不适宜远行。

以上内容是个人对于市场的观察和理解，不作为投资建议。市场有风险，决策需谨慎。数据驱动，多方求证，不要凭想象，更不要冲动。

消息来源：

1，巨石千浪：超级IPO之后，市场怎么走？——中金财富，2026年6月17日

2，SK海力士、美光主动收缩，长鑫科技机会窗口还有多久？——新浪财经，2026-07-08 22:38