长鑫存储+DRAM+国产替代

单日半导体板块主力资金净流入588.62亿元，近五日累计净流入755亿元，高居全市场第一！科创50指数暴涨超8%，半导体设备ETF强势涨停、成交11.99亿元创上市新高。更炸裂的是：长鑫科技7月9日正式披露科创板招股意向书，7月16日申购，拟募资295亿元创A股年内最大IPO。上半年预计营收1100亿-1200亿元，归母净利润500亿-570亿元，同比暴增最高2544%——半年利润相当于2025年全年的近30倍。

独到观点： 市场目光全盯着长鑫IPO打新，真正的预期差在上游设备与材料。长鑫2026年计划扩产5-6万片，设备采购需求高达50-60亿美元。招商证券明确指出，存储供需缺口或延续至2027年，2026年是国内存储加速扩产的重要拐点。扩产资本开支沿“设备先行→零部件跟进→材料后发”三阶段逐级传导——刻蚀、薄膜沉积等核心设备率先受益，设备订单已锁定至2028年。

资金逻辑： 苹果已开始测试长鑫DRAM芯片，计划用于国行设备；腾讯与长鑫达成200亿元供货协议。主力逻辑很清晰：AI驱动的存储超级周期+国产替代不可逆，长鑫扩产的“卖铲人”比“挖金人”更具业绩确定性。

认知提升： 跟踪两个核心信号：①长鑫设备招标节奏（Q2已启动全厂招标，单批次数十亿美元）；②设备厂商订单排期（中微公司扣非净利润同比+565%-630%）。设备订单的业绩兑现，比市场预期来得更快。

你认为存储扩产周期中，设备端和材料端谁才是最大受益者？评论区留下你的判断！