2026光模块行业梳理：结合技术壁垒、客户、产能、产业链布局，国内厂商的第一梯队全球双寡头：中际旭创、新易盛

二者合计拿下全球高速光模块过半份额，深度绑定海外头部AI客户，规模与技术领跑。

1. 中际旭创主攻硅光路线，自研硅光芯片良率领先，1.6T硅光产品市占第一，深度供货英伟达、微软。优势：高端认证壁垒高、客户粘性强、量产成本优；短板：高端EML芯片仍依赖外购，硅光研发投入高，路线迭代存变数。

2. 新易盛主推LPO线性直驱方案，低功耗优势显著，海外产能布局完善，Meta供应链份额持续提升。方案结构简单、DSP需求少，可缓解光芯片紧缺压力。

两家技术路线分化，但均受上游核心光芯片供货限制，产能天花板由芯片供给决定。行业红利依托全球AI算力扩张，长期收益高度取决于上游芯片国产化进度。