午评：绝地反击！A股科技走出独立行情，谁在主导这场大逆转？

就在昨夜，美股三大指数全线收跌，中东局势再添变数，外围情绪一片风声鹤唳。今早日韩股市承压低开，不少投资者心里已经做好了“继续挨打”的准备。然而，A股却用实际行动宣告了自己的韧性——半导体、人工智能、CPO等科技主线，顶着压力、逆势拉升，走出了一波令人振奋的探底回升行情。如果午后这一势头能够延续，市场风险偏好大概率将进一步回暖。

各板块表现全景扫描：

· 大科技（主攻方向）： 内部虽有小幅分化，但整体做多情绪浓厚。除机器人、游戏、传媒等少数细分领域调整外，半导体芯片、软件、计算机、通信设备、CPO、数字经济、人工智能等板块几乎全线飘红。资金集中火力猛攻硬科技，是今天上午绝地反击的最大功臣。· 大消费（持续低迷）： 中证白酒延续阴跌，继续寻底，彻底沦为“陪跑”角色；相比之下，创新药偶尔还能出现几根亮眼阳线，医药内部轮动中创新药明显占优。医疗和中药方向波澜不惊，涨跌幅有限。港股通创新药早盘小幅回落，刚好触及60日均线支撑位，午后能否企稳反抽，值得留意。· 大金融（定海神针）： 整体表现平淡，证券、保险仍以震荡消化为主，银行小幅收红。对于当前市场而言，只要科技主线不倒，大金融稳住便是加分项，不需要它们大幅拉升，横住就好。· 新能源（持续失血）： 集体走弱，锂矿板块重挫带动新能源车产业链下行，光伏、电网设备双双跌超1%。资金对该赛道的态度依旧偏冷，短期缺乏催化因素，暂时难以吸引增量资金。· 军工与卫星（趋势偏弱）： 延续震荡下跌，目前依旧徘徊在年线下方，整体趋势修复尚需时日，做多合力不足。· 资源周期（跌多涨少）： 仅煤炭勉强红盘，有色、黄金、稀土、钢铁、电力、农业、化工等悉数回调。全球避险情绪升温，压制了资源品的表现。· 港股（表现强劲）： 隔壁恒生科技指数涨超3%，表现远强于A股，AH科技股联动效应明显，对A股科技情绪也有正向传导。

资金与个股全景： 内资上午净卖出约425亿元，个股涨跌比为1628:3731，近七成个股调整，仍是结构性分化行情。量能方面，全市场成交额约1.6万亿元，较昨日同期小幅缩量3%，预计全天成交额在2.5万亿元附近。

总结： 科技股好不容易迎来喘息窗口，眼下最纠结的问题莫过于：是该趁反弹适度兑现，还是继续持有等待更大空间？总体来看，A股今天上午展现出了独立于外围的韧性与底气，尤其是科技主线的强势回升，为市场注入了宝贵信心。在外部环境依旧复杂的背景下，这份“抗跌”气质，或将成为后续行情演绎的重要支撑。午后需重点观察科技涨幅能否维持，以及量能能否进一步放大。